Steрpe Cement: Значительный потенциал роста, несмотря на некоторое понижение прогнозной цены, - Владимир Беспалов, ВТБ Капитал

"

Однако это понижение более чем компенсируется падением котировок акций с начала года на 38%.

Такое снижение представлялось не вполне логичным в свете улучшения фундаментальных показателей /восстановление объема производства и цен/.

Мы отмечаем потенциал роста до нашей прогнозной цены на уровне 113% и подтверждаем рекомендацию "Покупать" по акциям компании. Steрpe Cement торгуется с мультипликатором 2012П EV/EBITDA, равным 5.3х, что предполагает дисконт в 13% относительно сопоставимых компаний развивающихся рынков и подкрепляет нашу позитивную оценку".