Газпром: Снижение прогнозной цены ввиду роста ожидаемых капзатрат и НДПИ, - Алексей Кокин, Юлия Новиченкова и Станислав Кондратьев, ФК "Уралсиб"

"Мы понизили нашу прогнозную цену на акции Газпрома на 24% с 9,4 до 7,1 долл./акция (14,2 долл./ГДР) с учетом увеличения ожидаемых в 2011–2013 гг. капзатрат, а также более существенного повышения НДПИ с 2012 г. Новая прогнозная цена предполагает 47-процентный потенциал роста с текущего уровня и рекомендацию ПОКУПАТЬ, которая, таким образом, остается без изменений. По EV/EBITDA 2012П акции Газпрома по-прежнему недооценены относительно компаний как развивающихся, так и развитых рынков, торгуясь с дисконтом 35% и 18% соответственно".