Почти все открытые фонды, по данным НЛУ, оказались в плюсе по итогам октября. В десятку лидеров вошли исключительно фонды акций. Лидером по доходности стал фонд "Меркурии Кэпитал Траст-Акции" – 18,06%, на втором месте "Альфа-капитал потребительский сектор" – 15,58%, а на третьем "Солид – Глобус" – 15,51%.
Потребительные ПИФы в выигрыше
По словам начальника управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константина Кирпичева, рост фондов потребительского сектора может быть обусловлен хорошей динамикой акций торговых сетей, а также концерна "Калина", акции которого подорожали за месяц более чем на 90% на новости о покупке пакета компанией Unilever.
А вот в тройку лидеров с начала года ПИФам акций попасть не удалось. Возглавляет ренкинг самых доходных ПИФов за 10 месяцев 2011 года фонд смешанных инвестиций "Альфа-Капитал Сырьевые рынки" – 92,66%, далее идет фонд облигаций "АМК Реалист" – 43,9%, на третьем месте фонд смешанных инвестиций "Метрополь Афина" – 13,11%.
Наибольшее количество средств в октябре удалось привлечь индексным фондам, точнее индексному ПИФу "Тройка Диалог – Индекс РТС Стандарт" – 453,09 млн руб. На втором месте оказались фонды акций, приток в которые составил 167,164 млн руб.
По мнению К.Кирпичева, основной приток денег в фонды акций начался со второй половины месяца. "Вероятно, инвесторы решили воспользоваться ситуацией и вложить средства, пока рынок еще находился вблизи минимальных отметок года", - считает эксперт.
Октябрь также ознаменовался мощным оттоком средств из облигационных ПИФов: 848,971 млн руб из фонда "Тройка Диалог-Илья Муромец", 123,33 млн руб из "Альфа-капитал Облигации плюс" и по 70 млн руб из "ВТБ-Фонд Казначейский" и "Тройка Диалог-Рискованныые облигации".
Аналитик "Allianz РОСНО управление активами" Ариэл Черный считает, что однозначное объяснение таким большим оттокам дать сложно. Безусловно, часть инвесторов перекладывалась обратно из акций в облигации. Также возможно, что инвесторы в фонды облигаций более "тяжелы на подъем" или более терпеливы, чем инвесторы ПИФов акций, и были дольше готовы мириться с ухудшением ситуации на рынках, их терпение истощилось только сейчас. "Возможно, наконец, что оттоки связаны с выводом средств отдельных крупных клиентов, которым понадобились деньги на осуществление каких-то иных проектов", - пояснил А.Черный.
Итоги ОФБУ
За октябрь, по данным АЗИПИ, совокупная СЧА фондов ОФБУ выросла на 2,8% и на конец октября составила 5,9 млрд руб. При этом за месяц из фондов ОФБУ было выведено 53 млн руб.
Наибольшую прибыль пайщикам в октябре принес ОФБУ акций "Энерготрансбанк – Янтарь – энергоресурсы", стоимость пая которого выросла на 19,8%. Несильно отстал индексный фонд "М2М Прайвет Банк – Агрессивный", выросший на 17,7%. Среди смешанных фондов наибольшую доходность зафиксировал ОФБУ "Тандембанк — Универсальный" – 9,8%.
Прогнозы экспертов
Руководитель аналитических исследований УК "Уралсиб" Александр Головцов полагает, что последние действия руководителей Евросоюза по греческой проблеме позволяют надеяться на стабилизацию обстановки к концу года. При таком сценарии, по мнению эксперта, в декабре ПИФы уже могут получить чистый приток порядка миллиарда рублей.
Руководитель группы финансового консультирования "Тройки Диалог" Василий Непша считает, что в ноябре быстрый рост может смениться столь же быстрой коррекцией. Ее опять принесет Греция, которая никак не может определиться с тем, что делать дальше: принимать ли деньги от Евросоюза, выходить ли из еврозоны. Так что сейчас необходимо внимательно следить за ситуацией в Европе.
При принятии каких-либо решений по Греции и стабилизации рынков эксперты "Тройки Диалог" рекомендуют наращивать позиции в акциях с целью поучаствовать в возможном росте фондового рынка до конца года. Покупки целесообразны от уровня 1350-1400 пунктов по индексу РТС. Среди наиболее предпочтительных отраслей – по-прежнему нефтегазовый сектор.
По мнению портфельного управляющего УК "Альфа-Капитал" Олега Кирьянова, в плане макроэкономических показателей основным фактором в ноябре будет ситуация с долгами Греции, влияние может быть как позитивным, так и негативным. С технических позиций на рынке назрела коррекция. "Для дальнейшего роста требуется преодолеть сопротивление 1580–1600 по индексу ММВБ, взять который без консолидации вряд ли возможно", - пояснил управляющий.
Главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин ожидает снижения общего уровня рыночных рисков в ближайшие месяцы. Данные макроэкономической статистики в РФ и ведущих странах, за исключением индикаторов делового климата – подверженных негативному влиянию информации СМИ – сохраняют стабильный, благоприятный для инвестиций характер. В мире планируются беспрецедентные по масштабу меры поддержки финансового спроса. Вероятно, произойдет усиление притока средств в ПИФы фондового и товарного рынка, рынка недвижимости. "Возможным также представляется восстановление положительного притока средств в ПИФы облигаций в ближайшие месяцы под влиянием конструктивных для рынка решений G20 по европейской долговой проблеме", - подчеркнул главный экономист.
