Транснефть: Приватизация положит начало реформам и повышению привлекательности, - Алексей Кокин, Юлия Новиченкова и Станислав Кондратьев, ФК "Уралсиб"

"Мы повысили прогнозную цену акций Транснефти , определенную методом ДДП, на 100% до 1800 долл./акция, мы изменили рекомендацию по акциям компании с "ПРОДАВАТЬ" до "ДЕРЖАТЬ".

С учетом результатов Транснефти за 9 мес. 2011 г. и повышения стандартов корпоративного управления был также пересмотрен в сторону повышения прогноз выручки, рентабельности и дивидендов компании.

Кроме того, мы оценили методом ДДП "префы" Транснефти, приравняв их к обыкновенным акциям и предположив нулевой дисконт, и получили условную прогнозную цену на уровне 3 200 долл./акция, что предполагает 70-процентный диапазон роста. Подобная оценка основана на оптимистическом сценарии, претворение которого в жизнь станет возможным при осуществлении планов приватизации".