Министр финансов Греции Э. Венизелос в очередной раз подтвердил важность заключения нового кредитного договора с тройкой кредиторов. При этом чиновник в очередной раз сделал упор на то, что "получение средств, жизненно необходимых Греции, сопряжено с издержками и лишениями для народа, который должен пойти на большие жертвы, чтобы страна осталась в еврозоне, заручилась кредитной линией и реализовала программу PSI". При этом комиссар ЕС М. Даманаки предостерегла от оптимистичных ожиданий, отметив, что вопрос выхода Греции из зоны обращения евро перешел от условных сценариев в плоскость реальных подготовительных мер. "Это альтернативные планы, которые открыто обсуждаются". Напомним, что 13 февраля - технический дедлайн для сделки с частным сектором, а также принятия страной новых мер экономии, выступающих необходимым условием для предоставления второго пакета финансовой помощи.
По данным агентства Eurostat, совокупный госдолг государств Евросоюза вырос до 82,2% ВВП к концу III кВ. 2011 г., против 81,7% ВВП в конце второго квартала. При этом только 13 из 27 стран ЕС имеют уровень госдолга, не превышающий 60% ВВП, установленный Еврокомиссией и признаваемый за ориентир. Катастрофическим является уровень долга Греции /159% ВВП/, опасным - Италии и Португалии - 119 и 110% ВВП.
На российском рынке ситуация усугубляется политическими рисками. Лозунги о "социальной" деприватизации /А. Костин/, а также приватизации по "идеологическим соображениям" /Д. Медведев/, на наш взгляд, способны лишить российский рынок даже рисковых западных инвестиций. Напомним, что механизм выкупа акций ВТБ у участников "народного" IPO будет заключаться в выкупе "из своей прибыли, а не за счет государственных средств" /В. Путин/.
Решение правительства уже получило крайне негативную оценку российских и западных участников фондового рынка. "Принудительная" приватизация /не менее чем на 1,1 трлн. руб./ "по идеологическим соображениям" вообще лишена какого-либо экономического механизма, за исключением "ручного". Сюда же отнесем инсайдерские сделки с акциями сектора драгметаллов, в ходе которых изменение котировок достигало +40%/день, которые ФСФР "заметила" только по истечение двух торговых сессий. А Новая биржа вообще не комментировала ситуацию. Вчера Служба направила бирже ММВБ-РТС предписание с требованием представить информацию о заявках и сделках с акциями "Полюс Золота", ответ поступит в течение пяти дней.
Все это, разумеется, не дает надежды на "самостоятельный рост" российского фондового рынка, даже в условиях европейского стресса обладающего конкурентными преимуществами /от благоприятной конъюнктуры сырьевого рынка, относительно устойчивыми макропоказателями, грамотно сформулированной программой развития до 2020 г. /экспертная/ и др./. Кроме того, как известно, на протяжении почти 20 лет существования рынка президентские выборы в стране всегда "приветствовались" притоком западного капитала в российские акции.
Все вышесказанное дает нам основание полагать, что в случае, если Греция не найдет компромисса в решении долговой проблемы и "скатится" к неконтролируемому дефолту, а ФРС не инициирует QE3, для российского рынка наиболее вероятны пессимистичный или ультра-пессимистичный среднесрочные сценарии.
Сегодня на торгах в Азии индексы изменяются разнонаправленно, в пределах 2%. Фьючерсы на индексы США почти не изменились. Товарные фьючерсы повсеместно в минусе, за исключением золота. Курс евро колеблется вокруг отметки 1,31 долл.
Сегодня помимо богатой статистики, ожидается выступление главы ФРС США Б.Бернанке 19:00 мск. Будут опубликованы финансовые отчеты BP, Coca-Cola Co., UBS, Walt Disney Western Union и др.
В РФ "Сбербанк"? публикует финансовые результаты за январь 2012 г. по РСБУ.
Напомним, что в четверг Банк Англии и ЕЦБ примут решения по процентной ставке, в 17:30 мск глава ЕЦБ М. Драги прокомментирует решение.
На пятницу вновь запланировано выступление Б. Бернанке, 21:30 мск. Частники рынка ожидают услышать от финансового чиновника сигналов о вероятности QE3. В субботу, 11 февраля, начнется встреча Большой Двадцатки.
Открытие рынка во вторник в нейтральной зоне".
