Рейтинг@Mail.ru
Покупаем ОГК-1 и ОГК-3 в расчете на выгодные коэффициенты конвертации, - Дмитрий Терехов, ИК "Грандис Капитал" - 18.12.2012, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Покупаем ОГК-1 и ОГК-3 в расчете на выгодные коэффициенты конвертации, - Дмитрий Терехов, ИК "Грандис Капитал"

Читать Прайм в
Дзен Telegram

Для обмена, скорее всего, будут использованы казначейские акции, поскольку их объем (12,7% УК) позволяет полностью обменять все доли миноритариев ОГК, даже с учетом резервирования 2% УК под опционную программу менеджмента. Это несет важное преимущество для потенциальных участников обмена – они получат акции быстро, и эти бумаги сразу будут ликвидны.

С высокой вероятностью, коэффициенты конвертации будут выгодными для миноров ОГК, поскольку Интер РАО заинтересовано в полной консолидации ОГК-1 и ОГК-3, чтобы не делиться с миноритариями денежным потоком. ОГК-1 - один из наиболее эффективных активов Интер РАО, генерирующий для нее существенную часть прибыли и денежного потока, а ОГК-3 имеет все шансы стать такой же эффективной бизнес - единицей после реализации обязательной инвестиционной программы. Кроме того, цены на акции ОГК сейчас довольно дешевы (на уровне 2009 г.), поэтому даже с премией 20% - 30% к рынку, выкуп долей миноритариев будет по-прежнему выгоден для Интер РАО.

Мы рекомендуем инвесторам, толерантным к риску, покупать акции ОГК-1 и ОГК-3 в расчете на выгодные коэффициенты конвертации, которые позволят заработать на конвертации своих акций ОГК в акции Интер РАО и последующей продаже последних на рынке".

 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала