JP Morgan объявил об увеличении дивидендов на 20% с $0.25 на $0,30; Объявил обратный выкуп акций на 15 млрд. долл. США. (9,3% от капитализации). (Дивиденды будут выплачены в 30 апреля 2012 года). Рынок взлетел на 1%.
Также только из 19 американских банков, 15 прошли стресс тесты по достаточности капитала
Основное краткосрочное обоснование для дальнейшего роста рынка - это улучшенный прогноз по росту экономики. Этот фактор отыгрывается при любой существенной возможности как обоснование для глобальной монетизации. Данные последних нескольких месяцев четко подстраиваются под этот фактор.
Бен Бернанке чуть улучшил прогноз по экономике и сменил риторику: от предыдущего "умеренного" (moderate) до "небольшого" (modest) роста. Он также отметил снижение безработицы (дальнейшее снижение ожидается плавным), улучшение бизнес-климата, снижение инфляции при ее краткосрочном возможном росте по причине роста цен на сырье, а также присутствие серьезных рисков на финансовых рынках, которые могут омрачить прогноз.
S&P встретил заявление Бернанке ростом на 1%. В итоге S&P закрылся +1,88% или 1395.95 пунктов. После взятия новой вершины 52-недельного максимума следующая точка диапазона составляет 1425 пунктов (+2%).
Складывается впечатление, что на волне снижения восприятия риска инвесторы активно перекладываются в акции из более хеджевых инвестиций, таких как гособлигации, которые переполнили рынок в 2011 году (объем размещений 6,6 трлн долларов против размещенных акций в размере 0,8 трлн долларов). Соответственно, фактор объема предложения сейчас в пользу акций, что мы видели на резвом рынке Европы и Америки, которая торговалась менее волатильно. В итоге Европа закрылась от 1,5% до 2%.
Итак, российский рынок, скорее всего, покажет отстающую динамику, так как он достаточно опередил все ведущие индикаторы, но все равно торгуется с наибольшим потенциалом для роста в 23,2% от 52-недельного максимума среди европейских индексов (за исключением испанского IBEX) и стран BRICS.
Средней потенциал роста по Европе составляет 16%, так как США торгуется от новых годовых максимумов чуть ли не каждый день.
Мы остаемся верными нашему прогнозу в 1630-1635 пунктов по ММВБ, что всего лишь составляет 1% от текущего уровня. Мы считаем, что рынок в течение недели, возможно, скорректируется, но в итоге преодолеет 1635 пунктов, так как на данный момент условия располагают к росту.
Наши рекомендации по акциям - Мосэнергосбыт; НЛМК; Газпром; Мечел; ОГК-2".
