ВымпелКом: Результат за 2011 год указывают на снижение рентабельности, - Александр Венгранович, ИБ "Открытие Капитал"

"Мы понижаем целевую стоимость депозитарных расписок ВымпелКома с 14 до 12 долл США и рекомендацию с уровня "Покупать" до "Держать" на фоне слабой отчетности по итогам 2011 года. Мы снизили наш прогноз по EDITDA на 2012-14 с 42-42,5 до 40,4-40,9 процентов, так ка мы не видим достаточных оснований для повышения операционной эффективности. В целом мы не видим положительных катализаторов для акций в этом году, но компания дешего стоит, а также имеет диверсифицированные активы, которые обеспечивают фундаментаьную ценность в долгосрочной перспективе".