Несмотря на приближающийся период налоговых платежей и нарастающее напряжение на денежном рынке, Российским заемщикам удалось разместить максимальный недельный объем облигаций за последний год, 75 миллиардов рублей.
Министерство Финансов России в среду на аукционе продало 5 летних ОФЗ почти на 20 миллиардов рублей, не предоставив премии рынку.
В четверг дебютировал Металлоинвест Алишера Усманова. Если за неделю до размещения планировалось привлечь всего 5 миллардов рублей по ставке купона 9.75% на 3 года, то по итогам предварительного сбора заявок выявился кратный переспрос. В итоге дебютанту удалось привлечь 25 миллиардов по ставке всего 9%, что оказалось даже ниже чем доходность уже обращающихся сравнимых выпусков Евраза.
Неделю размещений закрывали Вымпелком и ВТБ, который так же несколько раз понижали начальный ориентир по доходности.
Мы ожидаем и впредь повышенный интерес к рублевым размещениям на фоне улучшения локальной инфраструктуры и либерализации прямого доступа иностранцев к российскому рынку.
Из ожидаемой на этой неделе экономической статистики внимания заслуживают данные по рынку жилья в США во вторник и среду. Нетипично теплая зима в США была на стороне строителей так, что можно ожидать хороших цифр по новому строительству и по текущим продажам. Так же два выступления Бернанке перед студентами и конференция банкиров в конце недели, могут добавить новых "знаков" в отношении монетарной политики и вариантов продолжения количественного смягчения".
