"НЛМК опубликовал слабые результаты за 2011 год. Результаты купленных в прошлом году активов бывшего СП с Duferco продолжают оказывать давление на показатели компании, в то время как расширение российских мощностей комбината сопровождается увеличением производственных издержек.
Отражая результаты 2011 года, мы снизили свою оценку целевой стоимости бумаг НЛМК с 3.32 до 2.96 долл США за акцию, сохранив рекомендацию на уровне "Покупать".
Вместе с тем, мы по-прежнему считаем бумаги ММК и Evraz лучшей альтернативой инвестиций в сектор".
