М.видео: сильные фундаментальные показатели и привлекательные мультипликаторы, - Татьяна Бобровская и Татьяна Елизарова, ИФК "Метрополь"

"Мы повышаем справедливую стоимость акций компании М.видео с 11,3 долл. США до 12,7 долл. США за акцию на конец 2012 г., в связи с чем сохраняем рекомендацию "Покупать".

Мы пересмотрели нашу модель по компании после публикации отчетности за 2011 г. по МСФО и объявления компанией прогнозов на 2012 г.

Мы повысили наш прогноз по выручке компании на 2012 г. на 2%, до 132,9 млрд. руб., на фоне более высоких прогнозов в отношении прироста новых магазинов, а также устойчивого роста LFL-продаж.

Наша модель предполагает открытие 30 новых магазинов в 2012 г., основываясь на прогнозах компании об открытии 25-35 новых магазинов. Компания также продемонстрировала устойчивый рост LFL-трафика в 2011 г., и мы ожидаем продолжения данного тренда, так как спрос со стороны потребителей остается высоким. Более того, М.видео пользуется высокой лояльностью потребителей".