ММК: позитивные тенденции уже заметны, - Юрий Волов, НОМОС-Банк

"ММК опубликовал результаты за 1-ый квартал 2012 г. по МСФО. После снижения в течение 4-х кварталов подряд EBITDA компании выросла на 44% кв-к-кв, что превысило наши оценки и рыночный консенсус. Не менее важным является и то, что по итогам квартала компания впервые за последние годы получила положительный свободный денежный поток на фоне постепенного завершения инвестпрограммы. Мы считаем, что опубликованные данные способны вернуть доверие инвесторов к бумагам ММК и подтверждаем рекомендацию "покупать" по акциям компании.

В целом мы оцениваем результаты компании как достаточно сильные. Основные опасения, оказывавшие давление на котировки бумаг ММК в последние месяцы (высокий уровень долга, слабые результаты в Турции), еще не разрешены, однако позитивные тенденции в их разрешении уже заметны".