Победа новых демократов и ПАСОК на выборах в Греции поумерила эсхатологические ожидания относительно конца европейской части Старого Света, но не сняла напряжённость вокруг второй его части – азиатской, вокруг которой полемика только начинается.
Собственно, и европейская тоже не блещет. Сегодня вышли данные, по которым доля проблемных кредитов у испанских банков в апреле приблизилась к 9%. Доходность 10-летних облигаций Италии сегодня превысила 6%. Инвесторы боятся французских социалистов, победивших на выборах в парламент, которые предлагают всё новые идеи в духе "отнять и поделить".
Греческие выборы позволили трендовому индикатору среднего равнонаправленного движения (ADX) с шагом в 4 часа и периодом 14 вырасти, и сейчас он демонстрирует превышение позитивной линии (+DX) над негативной линией (-DX) почти в полтора раза. Но осциллятор относительной силы (RSI) не сразу отошёл от перекупленности, поэтому произошёл откат от сегодняшних максимумов.
По паре евро/доллар США сработали рекомендованные нами бай-стопы около 1,263 с тейк-профитами на 1,268. Далее был одномоментный рост к 1,27468, к которой, как и на прошлой неделе, евро ещё вернётся. Обращает на себя внимание место разворота. Он произошёл всего на пару пунктов ниже половины "круглой" цифры 1,275 – как всегда опционы на продажу находятся чуть ниже "кругляка".
Поведение евро позволяет провести параллели с рублём. Опционы на рынке форекс по действию сродни интервенциям на валютном рынке, а последние данные Банка международных расчётов свидетельствуют, что объёмы производных на рынке форекс приближаются к спотам. На графиках получается точь-в-точь как у рубля: открываемся на максимумах, падаем внутри недели, закрываемся в ноль, как будто никакого падения и не было.
Заявление президента Ирана Махмуда Ахмадинежада о готовности ограничить обогащение урана двадцатью процентами в обмен на поставки Европой 20%-ного ядерного топлива в его реакторы подогревает интерес к активам риска, включая евро.
В то же время разговоры о заговоре "интервентов" из числа великих держав с целью поддержки евро во время выборов в Греции пока беспочвенны. По данным Палаты последовательного клиринга (CLS), средний объём торгов на форекс в мае вырос до 4,51 триллиона долларов в день. Даже с учётом того, что доля евро/доллар только 28% от общей суммы, переменить тренд этой пары на порядок сложнее, чем тренд доллара против рубля.
Тем не менее, рост евро, похоже, уже исчерпал свой потенциал. В начале июня рост внутри недели составил 1,5 "больших цифры", и на второй неделе курс евро открылся уже 1,5 "больших цифры" выше. Сегодняшний рост по евро на открытии – только половина "большой цифры". Более вероятным представляется разворот евро вниз.
Пробой ниже середины восходящего канала по минимумам 4 и 6 июня около 1,268 направило единую валюту Европы на дно восходящего канала около 1,263 доллара. Из заявлений премьер-министра Австралии Джулии Джиллард в мексиканском курортном местечке Лос Кабос, куда слетелась Большая двадцатка, следует, что лидеры этих стран не примут по сути ничего полезного и, скорее всего, просто напомнят о необходимости проводить серьёзные решения через встречи европейских лидеров.
Внутри Европы пока не выработалось системной методики антикризисного управления. Глава ОЭСР, например, говорит о потребности в понижении ставок и покупках облигаций со стороны ЕЦБ. Президент Франции Франсуа Олланд уверен в том, что для стимулирования роста надо использовать 55 миллиардов структурных фондов ЕС, 60 миллиардов кредитов банка Евросоюза и 4,5 миллиарда долгов, выпущенных для оплаты инфраструктурных проектов.
В атмосфере неопределённости вероятны рецидивы морской болезни 29 октября, когда пару евро/доллар укачивает от колебаний на полторы "больших цифры" вверх-вниз. Плавающие стоп-лоссы помогут скрасить торговлю в диапазоне для тех, кто торгует только по тренду, избегая бай- и селл-лимитов, и использует только стоповые ордера.
Бай-стопы по евро вероятны на 1,266 с целью 1,27. При прорыве ниже 1,263 можно разместить "отложник" на покупку около этого уровня с целью 1,266. Селл-стопы на 1,258 лучше держать с целью 1,255. Пробой ниже 1,263 должен нацелить пару на 1,251, но я бы переменил тейк-профиты по обсуждённым в четверг селл-стопам около 1,258 на 1,255 с 1,252.
Полагаю, что в ближайшее время пара евро/доллар произведёт проверку на прочность поддержки восходящего канала. Скальперам предстоит торговля в диапазоне 1,263-1,260.
20 июня около 22:00 по Москве произойдёт знаковое техническое событие. Восходящий канал через минимумы 1 и 8 июня пересечёт уровень коррекции на 38,2% падения с 1 мая по 1 июня в точке 1,2666. Закрытие выше этого уровня направит евро на 1,283, и только уверенный прорыв ниже 1,2666 нацелит евро на следующий уровень коррекции на 23,6% около 1,252.
Это событие совпадает по времени с публикацией заявления и экономических прогнозов ФРС США. От неё некоторые до сих пор ждут количественного смягчения. Отсутствие упоминаний о нём в заявлении ФРС и станет поводом для прорыва в сторону понижения.
В обратном случае ждём повторного разворота евро вверх на месячном графике, как в декабре 2008-го и июне 2010 года. На графике с шагом неделя должно сработать правило 76,4%, которое гласит, что евро разворачивается после коррекции 76,4% предыдущего движения. В данном случае – корректировался рост июня 2010-го – мая 2011 года. Разворот вниз ниже промежуточного сопротивления максимума 22 мая на дневном графике не сулит евро ничего хорошего. Но торговый диапазон переместился на одну "большую цифру" выше. Консолидация происходит в пределах 1,27-1,26, а вместо 1,245 целью откатов выступает теперь уровень 1,255".
