Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня резко упал: индекс волатильности опционов VIX снизился на 6,2 п.п. и составил 17,24. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар США стабилизировался вблизи отметки 1,27 долл. за евро. Российская валюта продолжила ослабление. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 41,10 руб. до 41,31 руб., а к доллару – упал с 32,35 руб. до 32,53 руб. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на нефть и сырье. Так, цена никеля выросла на 0,7 п.п., меди упала на 0,8%, платина снизилась на 1,6%, палладий упал на 1,7%, золото потеряло 0,7%, серебро снизилось на 0,9%. Цены на нефть смеси марки Brent потеряла более 3 % и протестировала отметку в 94,5 долл. за барр.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
· Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике наблюдается замедление темпов роста основных экономических показателей, что может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
· Сценарий движения российских фондовых индексов в 2012г. очень похож на ситуацию годом ранее. В 1 кв. наблюдался рост российского фондового рынка, со стабилизацией в апреле и резким падением в мае. На сегодняшний день на мировых рынках наблюдается рост спроса на качество и уход от рисковых активов. На этом фоне наблюдаемая на российском рынке коррекция вниз после уверенного роста в начале года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения от текущих уровней. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и положительная макроэкономическая статистика в США.
· Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы факторов поддержки и степени нарастания негатива вокруг европейских кредитных проблем. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
· Краткосрочно уровни 1250-1300 пунктов по индексу ММВБ можно рассматривать как сильные долгосрочные уровни поддержки".
