Дивиденды Mail.Ru способствуют улучшению структуры активов, однако перспективы компании уже отражены в котировках, - Константин Чернышев, ИК "Уралсиб Кэпитал"

Мы произвели техническую корректировку нашей финансовой модели Mail.Ru с учетом этих выплат и пересмотрели оценку непрофильных активов компании. В результате прогнозная цена акций Mail.Ru снижена на 21% до 31 долл./акция (начиная с 15 августа).

Соответственно, в настоящее время Mail.Ru не обладает потенциалом роста котировок. Бумаги выглядят недешевыми и исходя из мультипликаторов – по EV/EBITDA 2013П они оценены на уровне 10,5. Это предполагает, что будущие высокие темпы роста уже учтены инвесторами в цене.

Мы подтверждаем рекомендацию "ДЕРЖАТЬ" акции Mail.Ru и по-прежнему отдаем предпочтение Яндексу, который, с нашей точки зрения, является оптимальным вариантом доступа к сектору".