По итогам минувшей недели ведущие западные фондовые индикаторы снизились на 1,4-3,0%. Это произошло на фоне беспокойств инвесторов относительно ухудшения самочувствия глобальной экономики. Согласно опубликованным на минувшей неделе данным, ВВП еврозоны в III квартале текущего года сократился на 0,1%, указав на то, что экономика еврозоны скатывается в очередную рецессию. Весьма тревожными стали данные по числу обращений за пособием по безработице в США, впервые в этом году оказавшись выше "уровня тревоги" в 400 тыс. Хуже самых пессимистичных прогнозов экспертов вышел индекс общей экономической активности, рассчитываемый ФРБ Филадельфии. Падение объема промышленного производства в еврозоне в сентябре произошло максимальным темпом более чем за три года. Промышленное производство в США в октябре неожиданно сократилось на 0,4% к сентябрю. В этом контексте индекс американских "голубых фишек" Dow понес потери четвертую неделю подряд. Предстоящая неделя для американского фондового рынка будет укороченной в связи с национальным праздником - Днем благодарения, в преддверии которого ведущие фондовые индексы скорее растут, чем падают. Поэтому благодаря сезонному фактору индекс Dow на этой неделе может отыграть часть понесенных в последнее время потерь.
Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,3%.
На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских фондовых площадок, скорее всего, произойдет с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent прибавляют 0,6%, подтягиваясь к отметке в $110 за баррель. Фьючерс на индекс РТС в пятницу в вечернюю торговую сессию прибавил 0,4%. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Под влиянием негативной динамики западных фондовых индексов отечественный рынок акций на прошедшей неделе показал преобладающее снижение котировок "голубых фишек". По итогам недели количество снизившихся в цене акций, из числа входящих в состав индекса ММВБ, превысило количество выросших в полтора раза.
График индекса ММВБ
(Embedded image moved to file: pic26992.jpg)
Суммарные обороты торгов акциями на Московской бирже увеличились по сравнению с предыдущей торговой неделей на 16%. Причем они достигли своего внутринедельного пика при приближении индекса ММВБ к уровню в 1360 пунктов, от которого в индексе ММВБ начался отскок вверх, и на этой неделе он, скорее всего, получит свое продолжение. При этом существенным препятствием на пути повышения главного отечественного фондового индикатора - индекса ММВБ - пока остается зона сопротивления росту, находящаяся немного выше психологического уровня в 1400 пунктов. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам прошлой недели потерял 1,1%, а индекс РТС, подсчитываемый в долларах США, снизился на 1,4%. Стоит отметить, что фьючерс на индекс РТС впервые в этом году завершил снижением четвертую неделю подряд. Это говорит о перепроданности российского фондового рынка, который на предстоящей неделе может начать восстанавливать утраченные позиции.
В перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, валютных и товарных рынков и данные макроэкономической статистики. Из числа последних на предстоящей неделе внимание привлекут публикуемые показатели деловой активности и потребительского доверия, а также рынка труда и рынка жилья.
Сегодня в 19.00 мск будут опубликованы продажи на вторичном рынке жилья в США. 20 ноября министры финансов еврозоны планируют обсудить греческий вопрос и, возможно, примут решение о выделении Афинам транша финансовой помощи. 22-23 ноября пройдет Саммит ЕС.
Газпром. Котировки акций Газпрома на минувшей неделе продолжили снижение и в рамках господствующей нисходящей тенденции опустились в район минимальных ценовых отметок за последние три года. Ниже отметки в 140 руб.
в акциях Газпрома начали проявлять активность "охотники за дивидендами", поскольку предполагаемая дивидендная доходность этих акций становится более привлекательной на фоне утверждения Правительством РФ нормы, согласно которой госкомпании должны выплачивать в виде дивидендов не менее 25% чистой прибыли. Возможно, это в ближайшей перспективе приведет к развитию отскока котировок акций газового холдинга вверх. Однако пока растущей тенденции в акциях Газпрома не сложилось.
График акций Газпрома
Сбербанк. Акции Сбербанка - одни из немногих в финансовом секторе, которым удалось закончить прошедшую неделю "в плюсе". Поддержку акциям Сбербанка оказало решение агентства MSCI Barra по результатам квартального пересмотра индекса MSCI Russia увеличить вес акций Сбербанка в данном индексе. Изменение вступит в силу в последний торговый день ноября, и будет способствовать притоку в обыкновенные акции Сбербанка нескольких сот миллионов долларов со стороны индексных фондов и портфельных инвесторов, ориентирующихся на структуру индекса MSCI Russia. В контексте этих позитивных новостей мы ожидаем увидеть в акциях Сбербанка повышение котировок.
График акций Сбербанка
