Мы должны расти лучше рынка

Вопрос: Какую достаточность капитала вы считаете комфортной для роста бизнеса банка?

Ответ: Порядка 11%. Есть три основных источника пополнения капитала: взнос акционеров в уставный капитал, субординированные займы и прибыль. Когда банк становится уже достаточно большим, рассматривать увеличение уставного капитала как средство для поддержания достаточности просто несерьезно. Наш собственный капитал составляет более десяти миллиардов рублей. Для того, чтобы был хоть какой-то эффект для значения Н1 (норматив достаточности капитала по РСБУ), дополнительно нужно внести минимум миллиард рублей. И чем банк больше, тем сумма должна быть значительнее. Это такой инструмент, который используют раз в несколько лет. Субординированный заем – более легкий способ, здесь инвестор получает определенный доход на протяжении действия этого займа. По большому счету, самый правильный путь развития для банка – капитализация за счет чистой прибыли. Так поступает большинство западных банков, задача их менеджмента – стараться капитализировать прибыль. И мы для себя видим примерно такую же задачу. Поскольку мы сейчас имеем возможность расти быстрее рынка, наша возможность выдавать кредиты опережает ту прибыль, которую получаем. Поэтому у нас на текущий момент есть некий разрыв. Это не беспокоит ни наших инвесторов, ни регулятора. В кризис лучше иметь запас ликвидности, чем капитала, потому что в случае какого-то потрясения первой на нашем рынке страдает именно ликвидность.

Вопрос: С учетом привлеченного в ноябре субординированного депозита на 50 миллионов долларов от бизнесмена Сулеймана Керимова и готовящейся допэмиссии насколько вырастет достаточность капитала банка?

Ответ: Речь идет о конвертации капитала второго уровня в капитал первого уровня, поэтому на суммарный капитал это никак не повлияет. Мы для себя решили, что капитал первого уровня для нас маловат, и поскольку то имущество, которое мы конвертируем в капитал первого уровня, принадлежит банку, и мы не собираемся его продавать, можно спокойно перевести его в капитал первого уровня через увеличение номинальной стоимости акций. Это такой процесс, который никак не влияет на сумму капитала и на наши нормативы. А суборд увеличит капитал, после его регистрации норматив будет выше 11% (на 1 ноября – 10,15% при регулятивном минимуме в 10% - ред.). Надо отметить, у нас произошел достаточно большой рост активов, начиная с августа.

Вопрос: С чем это связано?

Ответ: Это сезонная история. К осени рынок оживает, у нас были одобрены кредиты, по которым просто прошли выборки. Точно так же выборки прошли по госфинансам. Начинается сезон, они закрывают какие-то подрядные работы. Бюджет у нас первые три месяца вообще "спит", зато в конце года ситуация меняется, поэтому пошли выборки в этом направлении. Хотя это не так сильно грузит капитал. И самое главное, мы несколько увеличили портфель по своим облигациям, это тоже оказало давление на норматив, как и выдача новых кредитов.

Вопрос: Сможете ли вы удержать достаточность капитала на комфортном уровне в будущем году с учетом планов по росту кредитного портфеля?

Ответ: У нас очень большой портфель облигаций, который тоже влияет на достаточность капитала. В отличие от кредитов облигации можно продать в один день. А их у нас примерно на 30 миллиардов рублей. Если ко мне приходит хороший заемщик, который платит хорошую ставку, но меня поджимает Н1, я принимаю решение продать менее выгодные облигации, тем самым высвобождая лимит кредитования. Если я не продаю облигации, то ищу дополнительные источники пополнения капитала. Это рутина, которой занимаются все банки. Сейчас мы можем себе позволить вкладывать средства и в кредитование, и в облигации. Цена этой возможности – достаточно низкий норматив Н1, но зато мы зарабатываем больше. Кроме того, банк развивается и у нас есть расходы, связанные с ростом, которые надо финансировать. Поэтому капитал должен работать максимально эффективно. Если у нас будут какие-то трудности с ним, мы можем ограничить рост. Никто меня не заставляет открывать новые офисы или развивать новые направления.

Вопрос: Какие еще источники привлечения дополнительного капитала сейчас рассматриваете?

Ответ: Привлечение дополнительного капитала путем вхождения новых акционеров на повестке дня не стоит. У существующих участников есть такая возможность, но мы считаем, что сейчас нет необходимости привлекать дополнительные средства акционеров. Мы находим другие источники, банк развивается самостоятельно. Нам очень повезло, потому что есть много банков, акционеры которых, принимая активное участие в управлении, имеют огромное желание докапитализировать банк, но не имеют возможности. У нас несколько другая ситуация. Слишком высокое значение Н1 расслабляет менеджмент банка, потому что остаются дыры для неэффективного использования капитала. Приведу такой пример. Вы, наверное, знаете, что разные активы влияют на капитал по-разному. Если я выдаю кредит физлицу на 49 миллионов рублей, на капитал влияет эта же сумма. Если я выдаю физлицу кредит больше 50 миллионов рублей, то для расчета капитала применяется коэффициент 1,5, то есть вместо 50 миллионов рублей у меня "съедается" капитал в 75 миллионов. Когда у меня есть "жир" с капитала, я на это не обращаю внимания, и выдаю такой кредит. Когда у меня есть определенного плана ограничения, начинаю думать.

Вопрос: Вас затронуло проведенное Центробанком РФ в этом году повышение коэффициентов риска по некоторым активам при расчете достаточности капитала?

Ответ: Мы же не на Луне живем, всех затронуло. Там есть такое требование, если я кредитую организацию или частное лицо на покупку чьих-то акций, которые не котируются на бирже, то этот кредит у меня "грузит" капитал с коэффициентом 1,5. В чем есть нездравое зерно? Если человек покупает акции какой-нибудь "помойки", которая торгуется на ММВБ, то нагрузки на капитал нет. Если я кредитую человека на покупку, например, бумаг Мегафона, то коэффициент будет 1,5. Конечно, нас это коснулось, но это не значит, что у нас бизнес остановился. Это как в том анекдоте, который во время кризиса был: "Папа, а это правда, что нас коснулся кризис? – Нет, сынок, кризис коснулся олигархов, а нам конец". В данном случае – мы олигархи (смеется).

Вопрос: Банк растет лучше рынка во многом благодаря низкой базе. ЦБ прогнозирует, что в следующем году банковская система вырастет на 20% при том, что основным драйвером роста будет розничное кредитование. Какие темпы роста вы закладываете на 2013 год?

Ответ: Мы должны расти лучше рынка, потому что если банк растет темпами рынка, то есть течет по течению, или растет хуже рынка, возникает вопрос: чем занимаются люди, которые им управляют?

Вопрос: А рынок, на ваш взгляд, насколько вырастет в 2013 году?

Ответ: Это гадание на кофейной гуще. Наверное, на 20%. Он растет каждый год так, и дальше будет расти.

Вопрос: Но ведь есть факторы, которые влияют на ограничение темпов роста. Наблюдаете ли вы падение спроса на кредиты со стороны компаний?

Ответ: Деньги нужны всем. Но уменьшается спрос со стороны качественных заемщиков, а это самая главная проблема. У нас по рознице очень маленькая база, поэтому там будет кратное увеличение. По корпоративным кредитам хотим расти, но процент отказов огромный. Мы стараемся изначально пристально отбирать заемщиков, благодаря этому у нас очень маленькая просрочка.

Вопрос: Количество качественных корпоративных заемщиков сокращается. Поэтому вы стали активно кредитовать госорганы?

Ответ: Да, потому что после кризиса столкнулись с тем, что давать кредиты стало практически некому. Тогда мы сформировали портфель облигаций, что, по сути, в нашем случае является альтернативой кредитованию. В голове мы держим, что если совершится чудо и появится много качественных заемщиков, мы сможем вернуться из портфеля облигаций в корпоративное кредитование. Но прошло уже четыре года и чуда не произошло. Тогда же появилась идея поработать в области госфинансов, и мы сейчас третьи в России по объему таких кредитов. С точки зрения нагрузки на капитал, надежности и доходности это нас устраивает. Я прочитал в одной газете, что акционеры заставляют субъекты РФ брать кредиты в нашем банке. Я уверен, что есть города, названия которых акционеры даже не слышали, потому что они (города) маленькие и находятся за Уралом. Хотел бы посмотреть, как наши акционеры заставляют местное руководство брать у нас кредиты. Наш кредитный портфель в этом сегменте превышает сегодня 20 миллиардов рублей. Опять же нас туда палками никто не загоняет. Будут хорошие корпоративные заемщики, мы можем оттуда выйти и переориентироваться на кредиты компаниям. Проблема только в том, что хороших корпоратов очень мало.

Вопрос: Поэтому у вас в первом полугодии произошло сокращение портфеля кредитов крупным компаниям?

Ответ: Сейчас уже портфель подрос. У нас был заемщик, который погасил около двух миллиардов в январе-феврале, а выдачи в этот период были слабые, поэтому восполнить портфель достаточно быстро мы не смогли. Надо смотреть по итогам года, потому что в нашей стране ярко выражена цикличность. Бюджеты вбрасывают много денег в экономику именно в декабре. Эти деньги распространяются по счетам компаний, народ покупает в конце года, вклады растут в конце года. Удивляешься, откуда люди деньги берут. У нас по вкладам тоже наблюдается сильный прирост в конце года, сейчас у нас 61 миллиард рублей депозитов физлиц.

Вопрос: За счет чего растут вклады?

Ответ: Честно, не знаю. Могу предположить, что качество наших офисов настолько высоко, что люди готовы пожертвовать процентной ставкой и принести свои деньги нам. Или репутация нашего банка настолько высока. По вкладам мы растем быстрее рынка, хотя не повышали ставки больше года. Сейчас по самому массовому депозиту ставка составляет 8,25% годовых.

Вопрос: Планируете пересматривать ставки по розничным депозитам?

Ответ: Планируем посмотреть в начале декабря перед Новым годом.

Вопрос: Вас устраивает та структура корпоративного кредитного портфеля, когда рост займов госорганам опережает рост кредитов крупным компаниям?

Ответ: Есть два пути изменить его структуру. Первый - набрать корпоративных клиентов в ущерб качеству портфеля, второй - искусственно снижать долю кредитов госорганам. Конечно, по науке корпоративные клиенты более выгодны для банка, потому что они, даже если в ставке особо не выигрывают, дают обороты, можно привлечь их сотрудников на зарплатные проекты, а потом продать им ипотеку, затем компании выдать банковскую гарантию, взять деньги за РКО. Но это только при условии, что заемщик надежный. Как только это условие не выполняется, все дополнительные истории, что это научно, правильно и дает синергию с другими продуктами, становятся ерундой. Поэтому первична надежность. По органам госвласти у нас не было ни одного дефолта в принципе. Конечно, мне бы хотелось, чтобы кредиты компаниям занимали самую большую часть в портфеле. В принципе они и сейчас занимают эту долю (42 миллиарда рублей – ред.).

Вопрос: За счет чего вам удается выигрывать у конкурентов, особенно у госбанков, аукционы по кредитованию госорганов?

Ответ: За счет того, что не во всех конкурсах участвуют Сбербанк и ВТБ. Потом, есть понимание, какими должны быть ставки. У Сбербанка свое видение, у нас - свое. Кроме того, госбанки тоже не могут быть везде. Эти конкурсы проводят сотни муниципалитетов по всей стране. Наверное, если Сбербанк вместе с ВТБ поставят задачу выжить нас с этого рынка, они теоретически смогут это сделать, но тогда они должны не пропустить ни один аукцион, бороться до последнего по ставке.

Вопрос: Сейчас многие универсальные банки корректируют стратегию развития, делая упор на высокомаржинальном розничном кредитовании. Как вы развиваете розничный бизнес?

Ответ: У нас есть планы наращивать розничный бизнес, но мы не будем делать это агрессивно. Любое агрессивное развитие приводит только к непропорциональному росту просроченной задолженности в кредитном портфеле. Мы постоянно подкручиваем скоринг, чтобы не было большой просрочки. Банк работает с зарплатными клиентами, то есть с понятными нам людьми, там просрочка составляет сотые доли и она, как правило, техническая. Правда, за счет таких клиентов нельзя расти кратно. Но я же не собираюсь проводить IPO, мне не надо показывать фантастические результаты, под которыми будут спрятаны убытки или отложенный убыток. Мы не кредитуем в сетях, туда тяжело и дорого войти. Это должна быть отдельная модель бизнеса, так же как и инвестбанкинг.

Вопрос: В этом году банк разметил дебютные пятилетние облигации на три миллиарда рублей. Планируете ли выпуски бондов в 2013 году?

Ответ: В следующем году проведем "бумажную" работу, подготовим проспект эмиссии. Наши бумаги сейчас дают доходность 10%, считается, что это мало. А мне жалко платить 10% инвесторам, я лучше у вкладчиков деньги соберу под 8,5%. Существует массовое заблуждение, что вклады являются самым дорогим источником фондирования, а облигации – дешевым. Но это не так. Мы сейчас объявили оферту, может быть, кто-то нам предъявит бумаги досрочно, потому что мы снизили ставку купона с 10,25% до 10% при этом, увеличив срок до оферты с 6 месяцев до года. Если рынок не изменится, то пока никаких больше публичных заимствований не будет, но мы будем следить за ситуацией.

Вопрос: Сколько планируете заработать чистой прибыли в 2013 году?

Ответ: По итогам этого года мы планируем заработать чуть более одного миллиарда рублей, а в 2013 году – 1,7 миллиарда рублей.

Вопрос: По оценке аналитиков, прошлогодняя прибыль банка была получена в основном от операций со связанными сторонами. А в этом году?

Ответ: В этом году уже нет.

Вопрос: Как развивается ваша латвийская "дочка" AS SMP Bank?

Ответ: Банк маленький по сравнению с нами - особого влияния на показатели в отчетности не оказывает. Мы развиваемся там на внутреннем рынке, что сложно делать в небольшой республике. Мы третьи по величине филиальной сети в Латвии: у нас 27 филиалов, а у самого развитого банка 42 или 45. Мы открыли филиал и допофис в Литве и сейчас открываемся в Эстонии. Потихонечку развиваем Балтию, там прирастают активы, но поскольку мы все-таки сконцентрированы на внутреннем рынке, каких-то супер результатов, которые могли бы удивить журналистов, нет и не будет. По тем вложениям, которые сделаны, прибыль очень даже приличная и величина отношения прибыли к капиталу достойная.

Вопрос: В этом году SMP Bank пополнил капитал за счет субординированного займа, планируются ли еще подобные займы?

Ответ: Там суборд предоставляют физические лица, чтобы получить вид на жительство.

Вопрос: То есть это не был взнос акционеров?

Ответ: Там есть и мой суборд, и акционеров. Но, кроме этого, есть и ряд субордов от других лиц. Мы не оказываем услуги по предоставлению вида на жительство. Если это наш клиент и он нам понятен и дорог, то мы принимаем от него суборд. То есть это наш реверанс в сторону клиентов. Но мы не бегаем по рынку для того, чтобы собрать по 200 тысяч лат (287 тысяч евро; сумма, которую необходимо инвестировать в кредитное учреждение Латвии для получения вида на жительства) с населения, чтобы получить суборды. Тут несколько другая причинно-следственная связь.

Вопрос: Совладелец СМП Банка Аркадий Ротенберг в одном из недавних интервью говорил, что банк ищет покупателя на принадлежащий ему 5-процентный пакет акций ликеро-водочного завода "Кристалл". Как продвигаются поиски?

Ответ: Пока не продали. Но пакет-то маленький, мы ничего не потеряем и не приобретем от его продажи.

Вопрос: Тогда зачем хотите продать?

Ответ: Просто, чтобы очистить баланс. Если основной владелец завода захочет консолидировать эти акции, предложит нам подходящие условия, с удовольствием продадим.