"Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу преимущественно незначительно снизились - британский FTSE-100 (-0,13%), немецкий DAX (+0,18%), французский CAC (-0,01%), американские Dow (-0,27%), SP500 (-0,38%), Nasdaq Сomposite (-0,71%). Тогда как по итогам недели европейские фондовые индикаторы прибавили в масштабе до 1%, а американские в пределах 0,5% понизились.
Это соответствовало позитивному настрою европейских инвесторов на фоне достижения лидерами Евросоюза (ЕС) консенсуса по бюджету ЕС на следующий год, выделению помощи Греции и образованию европейского банковского союза, включающего создание единого регулятора, учреждение фонда для проблемных банков, а также механизма гарантирующего депозиты, благодаря чему финансовый рынок Европы, наконец, заработает должным образом. В этом контексте оптимистичная динамика ведущих европейских фондовых индексов, поднявшихся к годовым максимумам, отражает с надежды инвесторов на завершение европейского кризиса.
В свою очередь, американских инвесторов начинает явно беспокоить неспособность законодателей США достичь компромисса по вопросу "фискального обрыва", переговоры относительно мер по избеганию которого не могут выйти из тупика. Американский индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов за прошлую неделю вырос более чем на 7%, проявляет обеспокоенность инвесторов возможным неблагоприятным развитием событий. За две недели до нового года совершенно неясно, как будут в США решаться вопросы с возможным секвестром бюджета, который уже в январе затронет многие федеральные ведомства.
Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,4%.
На фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика.
Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent слегка снизились и колеблются возле отметки в $108,1. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается смешанным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
На минувшей неделе отечественный фондовый рынок продолжил подъем, показав преимущественное повышение котировок "голубых фишек". Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам недели прибавил 1,7%, а количество выросших в цене за неделю акций, входящих в обновленный состав индекса ММВБ-50, оказалось примерно в пять раз больше числа снизившихся.
График индекса ММВБ (недельный)
Наибольший интерес у инвесторов на прошлой неделе вызвали акции компаний из потребительского сектора, индекс которого оказался лидером роста прошедшей недели, прибавив 3,6% благодаря подъему на позитивных корпоративных новостях акций таких компаний как М.Видео (+7,9%), Дикси
(+5,2%) и Магнит (+3,9%). Вместе с тем негативным моментом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал продолжающийся уже два с лишним месяца отток средств нерезидентов из фондов, ориентированных на Россию, который по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за последнюю неделю даже усилился.
Важным событием предстоящей недели, способным добавить турбулентности отечественному фондовому рынку, станет экспирация срочных контрактов, которая пройдет как на российском, так и на американском рынке. Кроме того, на предстоящей неделе состав индекса ММВБ будет увеличен с 30 до 50 бумаг, что может стать предпосылкой для его перехода к колебаниям в боковом диапазоне, поскольку инвесторы, ориентирующиеся на состав этого индекса, займутся перетряхиванием своих портфелей и приведением их в соответствие с новой структурой индекса. Статистический прогноз, основанный на сложившемся ценовом паттерне в индексе ММВБ, не отдает однозначного предпочтения на предстоящей неделе ни "фондовым быкам", ни "фондовым медведям".
На динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних на предстоящей неделе внимание привлекут показатели ВВП США и Великобритании, а также разнообразные индикаторы деловой активности, делового климата, потребительского доверия, рынка жилья и рынка труда. Продолжатся поиски компромисса между законодателями США относительно мер по предотвращению "фискального обрыва". Состоится саммит Россия-Евросоюз.
Сегодня будут опубликованы показатели торгового баланса еврозоны в 14-30 мск, индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка в 17-30 мск в США, а также потоки капитала в США в 18-00 мск.
Газпром
Котировки акций Газпрома на минувшей неделе продолжили колебания в районе уровня 140 руб., сформировав на недельном графике "инсайдерский бар", у которого минимумы и максимумы лежат внутри предыдущего бара. Эта ценовая конструкция является признаком консолидации рынка в преддверии последующего рывка и подтверждается снижающимися оборотами торгов акциями газового холдинга.
График акций Газпрома (недельный)
Важным событием для газового холдинга на этой неделе станет Саммит Россия - Евросоюз в части посвященной вопросам энергетического сотрудничества. Прежде всего, это касается нерешенных вопросов в газовой сфере, связанных с применением Третьего энергетического пакета Евросоюза, а также механизмов развития газовой инфраструктуры в рамках принятых и планируемых решений о реформе европейского энергетического рынка. В ближайшей перспективе от акций Газпрома мы ожидаем продолжения колебаний в рамках сложившегося бокового диапазона.
Сбербанк
Акции Сбербанка на минувшей неделе приостановили свой рост, уткнувшись в зону сопротивления, расположившуюся чуть выше отметки в 94 руб. Вероятность того, что акции Сбербанка на предстоящей неделе ещё раз попытаются подняться выше уровня в 94 рубля, по нашим оценкам, составляет 80%.
График акций Сбербанка (недельный)
Однако в случае вероятного ухудшения внешнего фона не стоит исключать в акциях Сбербанка, выросших с середины января более чем на 8%, развития волны фиксации. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 92 и 90 руб".
