Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу изменились разнонаправленно - британский FTSE-100 (+0,35%), немецкий DAX (-0,43%), французский CAC (-0,06%), американские Dow (+0,40%), SP500 (+0,34%), Nasdaq Сomposite (-0,03%). Однако по итогам минувшей недели они в основном выросли. FTSE-100 (+0,5%), DAX (-0,2%), французский CAC (+1,0%), Dow (+1,2%), SP500 (+0,9%), Nasdaq Сomposite (+0,3%). Аутсайдером на европейских площадках на прошедшей неделе стал немецкий фондовый рынок.
Правительство Германии ухудшило свой прогноз роста экономики страны на текущий год с 1% до 0,4%. Германская экономика, по-видимому, пережила небольшой спад в IV квартале 2012 года, но в ближайшие месяцы начнет восстановление, которое будет медленным.
Индекс "широкого рынка США" SP500 в минувшую пятницу обновил свои максимальные отметки по состоянию на конец недели за последние пять лет, подтвердив сохраняющуюся на рынке акций США восходящую тенденции.
Оптимистичный настрой американских инвесторов вызван большей частью позитивными финансовыми результатами компаний, публикуемыми в рамках проходящего сезона корпоративной отчетности. В частности, банк Goldman Sachs на прошлой неделе сообщил о росте чистой прибыли в отчетном квартале почти в три раза по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Котировки акций банка за неделю взлетели на 5,3%. Превзошел ожидания инвесторов и отчет компании General Electric (GE), портфель заказов которой на конец года достиг рекордных $210 млрд. Котировки акций GE за неделю выросли на 4,3%. Стоит отметить, что американский индекс фондовой волатильности VIX, который также называют "барометром страха" инвесторов, за прошлую неделю упал ещё на 6,7% и опустился до минимальных отметок за последние почти 6 лет, отражая сложившийся на фондовом рынке США "бычий" консенсус.
Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. Рынок акций США сегодня закрыт в связи с национальным праздником. На фондовых площадках в Азии сегодня отмечается разнонаправленная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $111,6 за баррель. В перспективе на поведение мировых фондовых рынков продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре сырьевых и валютных рынков, корпоративные новости и выходящие данные макроэкономической статистики.
Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается смешанным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
На минувшей неделе отечественный фондовый рынок продолжил подъем, показав в основном повышение котировок "голубых фишек". Индекс ММВБ по итогам недели прибавил 1,8% и достиг восьмимесячных максимумов. Индекс РТС поднялся за неделю на 1,9%.
График индекса ММВБ (недельный)
Прошедшая неделя стала восьмой подряд неделей роста индекса РТС.
Более 8 недель подряд индекс РТС за всю свою историю демонстрировал подъем лишь дважды, и вероятность продолжения роста индекса РТС на этой неделе, на наш взгляд, в два раза меньше, чем его снижения. Повышенный интерес у инвесторов на прошлой неделе вызвали акции компании малой и средней капитализации. Индекс сектора малой капитализации за неделю вырос на 4,3%, а индекс сектора компаний средней капитализации прибавил 4,1%. При этом индекс компаний высокой капитализации поднялся за прошлую неделю всего на 1,4%. Рассчитывая получить повышенный доход, инвесторы, сделавшие ставку на рост российского рынка, отдавали предпочтение менее ликвидным и более рискованным активам.
Негативным моментом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал возобновившийся отток средств нерезидентов из фондов, ориентированных на Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за отчетную неделю, закончившуюся 16 января, отток капитала из российских фондов составил $54 млн. по сравнению с притоком в размере $59 млн. неделей ранее. Это говорит о том, что подъем российского фондового рынка идет в основном за счет спроса со стороны отечественных инвесторов.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов на предстоящей неделе привлекут разнообразные показатели деловой активности и потребительского доверия, рынка труда и рынка жилья. Сегодня состоится заседание Еврогруппы.
МВФ в среду опубликует новую версию World Economic Outlook - обзора перспектив развития мировой экономики. Продолжится сезон корпоративной отчетности, в рамках которого свои отчеты инвесторам на этой неделе представят около сотни крупнейших американских и европейских компаний. На экономическом форуме в Давосе 23-27 января выступит премьер-министр РФ Дмитрий Медведев.В связи с национальным праздником в США торговая активность в начале недели будет пониженной.
Аэрофлот-ао. Котировки акций Аэрофлота в январе завершили формирование разворотной фигуры "двойное дно", преодолев зону сопротивления росту, расположенную в районе отметки 46 руб. Теперь возле этой отметки должен сформироваться уровень поддержки. Первый целевой ориентир восходящего движения котировок акций Аэрофлота - отметка в 50 руб. - была достигнута на прошедшей неделе. Три "белых солдата" на графике японских свечей Аэрофлота говорят о продолжении роста котировок этих акций в среднесрочной перспективе с вероятностью 80%. Тем не менее, в краткосрочной перспективе в акциях Аэрофлота возможно коррекционное движение к прошедшему росту, вероятность которого составляет примерно 64%.
График акций Аэрофлота (недельный)
Сургутнефтегаз - ао. Котировки обыкновенных акций Сургутнефтегаза движутся в рамках сходящейся консолидации от её нижней границы к верхней. Возле отметки в 30 руб. сейчас сосредоточена зона сопротивления дальнейшему росту, подход к которой, судя по предыдущим касаниям нисходящей линии тренда, может быть совершен резким рывком вверх. Позитивным моментом для динамики акций Сургтунефтегаза на минувшей неделе стало сообщение о том, что в прошлом году компания добыла 61,4 млн. тонн нефти, что на 1% больше по сравнению с показателями 2011 года. Сургутнефтегаз уже второй год подряд увеличивает добычу нефти за счет введения в строй новых месторождений. Это должно положительно отразиться на финансовых результатах компании и позволяет рассчитывать на продолжение обозначившейся в последние недели тенденции повышения котировок акций Сургутнефтегаза.
График акций Сургутнефтегаза (недельный)
