Сегодня на валютном рынке настанет час расплаты за проволочки в переговорах по бюджетному обрыву, за ураган Сэнди и за увеличение активов Федерального резерва.
Час - это, конечно, в первом приближении. Фактически возможны минимум три падения евро с последующим резким ростом по факту выхода данных.
РАЗОШЛИСЬ С ГОСУДАРСТВЕННЫМ СЕКТОРОМ
Первый период снижения евровалюты возможен с 17.00 по 17.15 по Москве, когда компания ADP представит прогноз по занятости в частном секторе экономики США за декабрь.
В последнее время на прогнозы ADP мало кто смотрит, потому что они не могут предсказать динамику официальных данных. Слишком многое зависит от государственного сектора, укрепившегося во время кризиса. Тем не менее, сосредоточенность ADP на частном секторе означает, что данные, скорее всего, будут позитивными, потому что их в меньшей степени коснуться проволочки с прыжком с "фискального обрыва".
Ожидается замедление прироста рабочих мест до 164 тысяч с 215 тысяч в месяц, и для роста евро после публикации достаточно того, чтобы показатель просто дотянул до прогноза.
ЭКОНОМИКУ США СПАСЁТ МЕЛКИЙ РЕМОНТ
После резкого скачка евро в течение первых 40 секунд после ADP евро будет двигаться боком ещё минут пять. После этого евровалюта направится на падение с 17.20 до 17.30, когда выйдут первые предварительные данные по ВВП США за 4-й квартал.
Ожидается замедление квартального роста экономики на два процентных пункта до 1,1%. В принципе, ничего хорошего это не сулит, но наверняка не обойдётся без сюрпризов. Ноябрьский ураган причинил ущерб, о масштабах которого можно будет говорить только после публикации первой оценки экономического роста.
Фундаментальными предпосылками ухудшения показателя являются сокращение товарно-материальных запасов и расширение торгового дефицита. И всё же, рост окончательных продажах на внутреннем рынке должен достичь 2%, потребительских расходов 2,3%, а капиталовложений в жилые фонды - 17%. Таким образом, экономику США, а вместе с ней и евро, может спасти мелкий ремонт.
БАЛАНС ФРС СКОРО ВЗОРВЁТСЯ
После 21.00 по Москве пара евро/доллар станет дрейфовать вниз вплоть до 23.15, когда ФРС США огласит решение по денежно-кредитной политике.
Вероятно продолжение покупок казначейских и ипотечных бумаг по 85 млрд долларов в месяц. Условий для повышения ставок нет, пока безработица не упадёт к 6,5% с 7,8%. Внимание инвесторов, по традиции, сосредоточено на сопутствующих комментариях.
Хотя сама ФРС вряд ли прояснит ситуацию, можно ждать сигналов о будущих переменах. Ветер перемен задувает со стороны министерства финансов. В прошлом году ФРС получила рекордный доход 91 млрд долларов, из которых 89 млрд отослали в минфин. Возможно, ФРС задабривает коллег перед признанием убытка по купленным бумагам.
Под влиянием переговоров по "потолку госдолга" стала расти доходность казначейских векселей. Рост пока незначительный, по 10 процентных пунктов в день. Но с повышением доходности падает цена. В конечном итоге, ФРС придётся продавать накопленные бумаги себе в убыток.
ГДЕ НАХОДИТСЯ ПОРОГ БОЛИ?
Мы ставим на покупки евро/доллара на 20 пунктов выше максимума февраля 2012 года, вблизи нынешних уровней, около 1,35 с тейк-профитами у максимума декабря 2011 года 1,355. Как только последует прорыв вверх от 1,35, можно выставлять защитные селл-стопы на 1,348 с целью 1,342.
При возможности тейк-профиты по баям надо подтягивать вверх от 1,355 попутно с повышением стоп-лоссов. При дальнейшем росте скальперы могут захотеть селл-стопы около 1,352 с целью 1,348.
Осторожность в вопросе лимитов оправдывается тем, что курс евро к доллару продолжает тернистый путь наверх под влиянием сокращения баланса ЕЦБ. Тем не менее, у 1,365 находится "порог боли", который может нанести вред любому восстановлению экономики еврозоны, и есть основания полагать, что коммерческие банки тоже остерегаются этого уровня.
Кстати, возвращение евро к 1,365 позволит спекулятивным инвесторам отыграть негативные спрэды, накопившиеся после падения с 1,348 в прошлом году.
