Рынок точечно подобранных торговых идей

Американские биржи продолжают торговаться вблизи локальных максимумов, видимо, идет подготовка к решающему штурму исторических вершин по Dow Jones. Доходности госбумаг продолжают расти, пусть и медленно. Самое главное – понимать, куда эти деньги идут, а идут они в рисковые активы, причем не на развивающиеся рынки, а на рынок США. Ажиотаж вокруг индекса «голубых фишек» подогревает интерес инвесторов со всего света, поэтому все остальные события, и тем более статистические данные, пока держатся в тени. После пробития этой вершины и финального рывка индексов вверх, когда индексы начнут корректироваться, все разом вспомнят и про невзрачную статистику, и про проблемы в Еврозоне, но это уже будет весной. Февраль – последний месяц "медвежьей" спячки, покупателям нужно успеть реализовать все свои планы, пока "косолапые" досматривают заключительный сон про S&P 500 на 1200 п.
Наш рынок, напротив, не пользуется популярностью. Ликвидности нет, деньги идут в точечно подобранные бумаги с интересными фундаментальными идеями. Из последних – предварительная оценка «Ятэка» на уровне $2 млрд. за всю компанию, т.е. более 70 рублей на акцию. До этих уровней бумаге будет тяжело добраться, все понимают, что цифры по большому счету взяты из воздуха. Но те, кто ждал этой оценки, успели заработать от 100% до 500%, и не исключено, что бумага прыгнет еще выше. Вторая идея – приватизация «НМТП». Мы ее обсуждали еще в конце прошлого года, сейчас же акции компании торгуются выше предварительной цены приватизации. Не стоит забывать, что порты – стратегические активы, за которые обычно идет серьезная борьба, т.е. ценник может быть поднят существенно выше по факту покупки 20%-ой доли государства. Несмотря на вчерашнюю фиксацию от уровня 3.9 р., итоговая цена может стать приятным сюрпризом для миноритариев, так что если сейчас и фиксировать прибыль, то не всю, потенциал роста не исчерпан. Третья идея в акциях «ДВМП» по-прежнему не сработала, наоборот, цена медленно сползает вниз. Тут нужно определиться, готовы ли Вы держать позицию долгосрочно. Если да, то рано или поздно Вы свое получите, и группа «Сумма», которая причастна ко всем трем торговым идеям, выставит оферту по достойной цене.
Темной стороной медали сейчас выступают акции Газпрома, которые продолжают падать ежедневно. Сейчас уже ее «сливает» не один крупный фонд, а все, кому не лень; держать актив, который с учетом инфляции оценивается всего на 20% выше кризисного минимума – это не для стратегов. Газовый гигант за год потерял 40% рыночной капитализации. Изначально акции продавали из-за угрозы сланцевой революции, но главная проблема компании скорее в управлении и коррупционной составляющей. Реализация продукции по-прежнему идет через подставные фирмы, которые покупают у Газпрома в несколько раз дешевле конечной цены реализации. Эта схема проста, как белый день, но привлечь покупателя такими схемами практически невозможно. Покупать акции можно от уровня 125-130 р., но не более чем на 10% от депозита.