Рекомендация "покупать" для этих бумаг подтверждена.
По итогам биржевых торгов 26 февраля цена GDR Globaltrans составила 15,6 доллара.
"Мы пересмотрели финансовую модель по Globaltrans с учетом слабой ценовой конъюнктуры на полувагоны, консолидации "ММК-Транса" и корректировки наших макроэкономических прогнозов. В результате мы понизили прогноз EBITDA на 2012 год на 5% - до 653 миллионов долларов", - говорится в обзоре.
Аналитики компании считают, что в 2013 году и в последующие годы снижение цен будет компенсировано консолидацией "ММК–Транса" и прогнозируемым укреплением рубля. По оценкам экспертов, негативные тенденции в секторе железнодорожных перевозок уже учтены в рыночной оценке компании, и интерес к Globaltrans должен возродиться на фоне стабилизации рынка перевозок.
"Мы считаем, что это временная тенденция, и весной объемы перевозок начнут восстанавливаться за счет сезонного повышения активности в строительном секторе. К тому же наши экономисты ожидают ускорения экономического роста во втором полугодии 2013 года на фоне замедления инфляции и снижения стоимости заимствований. Это улучшит положение операторов железнодорожных вагонов, так что они, возможно, повысят свои цены во втором полугодии 2013 года, хотя в любом случае, видимо, ненамного, а средние цены за весь год будут ниже уровней 2012 года", - заключают эксперты "Сбербанк КИБ".
