Андрей Пальянов
Событие. ОАО «Сбербанк» опубликовало неконсолидированную финансовую отчетность по РСБУ по результатам деятельности за январь-февраль 2013г. Динамика основных статей отчета о прибылях и убытках за январь-февраль 2013 года относительно января-февраля 2012 года:
-чистый процентный доход увеличился на 16,5%;
-чистый комиссионный доход увеличился на 8,8%;
-операционные доходы до совокупных резервов возросли на 19,2%;
-расходы на создание совокупных резервов составили 14,8 млрд руб. против 9,4 млрд руб. расходов за январь-февраль 2012 года;
-операционные расходы возросли на 19,0%;
-отношение расходов к доходам сократилось с 33,0% до 32,9%;
-прибыль до уплаты налогов из прибыли составила 80,8 млрд руб. против 70,7 млрд руб. год назад;
-чистая прибыль составила 65,2 млрд руб. против 61,7 млрд руб. год назад.
млрд. руб.
|
Показатели |
01.03.2013 |
01.01.2013 |
изм-е, млрд.руб. |
изм-е,% |
|
Всего активов |
13 526 |
13 607 |
-81 |
-0,6% |
|
Резерв под обесценение |
612,35 |
608,744 |
4 |
0,6% |
|
Собственные средства |
1 715 |
1 650 |
65 |
4,0% |
|
Достаточность капитала (H1) |
12,8 |
12,6 |
|
1,6% |
Данные компании, оценка ИК «Финам»
млрд. руб.
|
Показатели |
2м2013г |
2м2012г |
изм-е, млрд.руб. |
изм-е,% |
|
Операц. доходы |
141 |
119 |
22 |
19,2% |
|
Операц. расходы |
-47 |
-39 |
-7 |
19,0% |
|
Чистая прибыль |
65,155 |
61,706 |
3 |
5,6% |
|
Рентабельность активов (ROA) |
3,00% |
3,60% |
|
-16,7% |
|
Рентабельность соб. cредств (ROE) |
24,00% |
28,00% |
|
-14,3% |
|
Отношение опер. расх. к опер. дох. |
32,9% |
33,0% |
|
-0,3% |
Данные компании, оценка ИК «Финам»
Активы банка в феврале 2013 года увеличились на 219 млрд. руб. Более всего – на 192 млрд. руб. – возросли средства в банках, что обусловлено управлением краткосрочной ликвидностью.
Портфель корпоративным клиентам за месяц сократился на 0,1% из-за значительного объема погашений. Портфель частным клиентам вырос на 1,0%. Приток средств частных клиентов во вклады в феврале восстановился по сравнению с январем: рост за месяц составил 2,3%. Приток средств юридических лиц в феврале составил 1,4%.
Собственные средства банка выросли за февраль 2013 года на 1,9%. Основным источником роста стала чистая прибыль банка за период.
Комментарий. В целом, результаты можно рассматривать как ожидаемые. Качество кредитного портфеля банка остается высоким и за февраль практически не изменилось: доля неработающих кредитов за месяц незначительно выросла с 2,74% до 2,77%. Резервы под обесценение кредитов в феврале незначительно сократились. Рентабельность собственного капитала по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократилась с 28% до 24%, но при этом оказалась выше, чем в январе. Отношение операционных расходов к операционным доходам банка по сравнению с аналогичным периодом прошлого года практически не изменилось, но по сравнению с январем выросло с 29,4% до 32,9%.
Достаточность капитала первого уровня по сравнению с январем немного снизилась с 12,9% до 12,8%, но находится на достаточно высоком уровне. Основной фактор снижения - вступление в силу новой редакции Положения Банка России о расчете рыночного риска.
За февраль активы банка выросли, компенсировав январское сезонное падение. Наибольший вклад в рост активов внесли депозиты физических лиц. Средства юридических лиц так же выросли в феврале. Кредитный портфель банка в феврале вырос, в основном за счет роста кредитования физических лиц.
Чистая прибыль в феврале оказалась выше, чем в январе, но темпы роста замедлились: за 2 месяца текущего года рост составил 5,6% (г/г). Для сравнения за весь прошлый год рост чистой прибыли составил 10,9%.
