Завершившаяся торговая неделя на срочном рынке ФОРТС прошла под знаком незначительного разнонаправленного изменения стоимости наиболее ликвидных товарных контрактов. Лидером достаточно скромного недельного прироста выступили июньские фьючерсы на золото (GDM3, +0.88%). Июньские фьючерсы на платину (PTM3, -0.74%), в противовес контрактам на другие драгоценные металлы, умеренно подешевели. Основным же событием недели стал выход из обращения мартовских контрактов, что заставило участников торгов закрыть свои позиции, или «переложиться» в следующие, июньские контракты.
Июньские фьючерсы на золото (GDM3, +0.88%) завершили торговую неделю с незначительным повышением. В последние дни эти контракты стабилизировались в узком полуторапроцентном диапазоне, ограниченном отметками $1587.4 - $1612. Дополнительным фактором текущей устойчивости «жёлтого металла» вблизи текущих уровней стала продолжившаяся консолидация основной валютной пары EURUSD вблизи отметки в 1.30.
Тем не менее, краткосрочная техническая картина во фьючерсах на «жёлтый металл» за минувшую неделю несколько улучшилась. Эти контракты сдвинулись от локального минимума к середине месячного диапазона $1572 - $1629. Наиболее вероятным вариантом развития событий является продолжение наметившейся консолидации вблизи отметки в $1600. Аналогичная ситуация наблюдалась в контрактах на золото в начале лета 2012 г.
Недельный объем торгов июньскими фьючерсами на золото составил 137 тыс. контрактов. Количество открытых позиций существенно увеличилось, составив 155 тыс. контрактов, против 37 тыс. контрактов к завершению предыдущей торговой недели.
Июньские фьючерсы на серебро (SVM3, +0.10%) на минувшей неделе торговались несколько слабее контрактов на золото. Они стабилизировались в достаточно широком диапазоне $28.85 - $29.55. Слабые попытки пробоя ближайших «круглых» уровней в $29, $29.5 потерпели неудачу.
В условиях достаточно продолжительной стагнации обменного курса доллара США по отношению к единой европейской валюте эти фьючерсы, как и контракты на золото, стабилизировались вблизи текущих уровней. Среднесрочная техническая картина в контрактах на серебро говорит в пользу их дальнейшего бокового движения в рамках трёхнедельного диапазона $28.22 – S29.68.
Недельный объем торгов июньскими фьючерсами на серебро составил порядка 12 тыс. контрактов. Количество открытых позиций существенно возросло до 22 тыс. контрактов.
Июньские фьючерсы на платину (PTM3, -0.74%), в отличие от контрактов на «менее благородные» металлы, за последние торговые дни умеренно понизились. Точкой притяжения для фьючерсов на платину в очередной раз стала значимая круглая отметка в $1600. После недавней существенной просадки, состоявшейся в предыдущих, мартовских контрактах, июньские фьючерсы стабилизировались вблизи текущих уровней. Среднесрочная техническая картина говорит в пользу их дальнейшего бокового движения вблизи отметки в $1600.
Между тем, фундаментальные факторы продолжают играть в пользу вероятного роста стоимости платины относительно цены других драгоценных металлов в перспективе ближайших месяцев. Среднесрочные рыночные перспективы этого металла связаны с объективными опасениями сокращения мировых объемов добычи платины, обусловленными нестабильностью работы горнодобывающих предприятий в ЮАР. В минувшем году деятельность нескольких крупнейших мировых производителей платины в этой стране была существенно осложнена серией забастовок, что вызвало серьёзный спад объемов производства. Улучшения сложившейся негативной ситуации в ближайшее время не предвидится.
Недельный объем торгов в июньских фьючерсах на платину составил около 1.5 тыс. контрактов. Количество открытых позиций к завершению пятничных торгов увеличилось до 28.9 тыс. контрактов.
В течение всего предыдущего года платина торговалась заметно дешевле золота, что в долгосрочном периоде является достаточно редким событием. Платина исторически стоит значительно дороже «желтого металла», что обусловлено ее редкостью и более дорогой технологией производства. В последние недели стоимость этих драгметаллов близка к паритету. К завершению пятничных торгов разница цен в июньских контрактах составила порядка $2.4 за унцию в пользу золота. Таким образом, текущий спрэд составляет около 0.15%.
Среди нескольких торгующихся контрактов на сырую нефть сорта Brent наиболее ликвидными стали апрельские фьючерсы (BRJ3, -0.29%). Наиболее значимым движением в этих контрактах стала просадка, состоявшаяся в минувшую среду. Поводом для краткосрочного оживления распродаж на нефтяном рынке стал выход еженедельной статистики, указавшей на несколько больший, чем ожидалось, прирост запасов «чёрного золота» в США. Тем не менее, это снижение было выкуплено к завершению пятничных торгов. Таким образом, сырьевые медведи не сумели продавить нефтяные котировки ниже текущих уровней. Вероятно, в ближайшие дни апрельские фьючерсы на нефть сорта Brent попытаются превысить локальные сопротивления, расположенные на отметках в $110.65, $111.06.
В то же время «дальний», майский (BRK3) нефтяной контракт торгуется в состоянии бэквордации величиной в $0.44, или 0.4% по отношению к «ближнему». Участники срочного рынка ожидают незначительного падения цены на нефть сорта «Brent» в ближайший месяц.
Недельный объем торгов в апрельских контрактах на нефть сорта «Brent» составил 264 тыс. контрактов. Количество открытых позиций резко увеличилось до 25 тыс. контрактов, против 3 тыс. контрактов неделей ранее.
Единственным ликвидным сельскохозяйственным контрактом на российском срочном рынке является майский фьючерс на сахар (SAK3, +0.31%). При достаточно большом количестве открытых позиций (19 тыс.) недельный объем торгов составил около 3.8 тыс. контрактов.
На минувшей неделе эти фьючерсы попытались превысить свой недавний максимум, располагавшийся на уровне в 12.96 рублей. Тем не менее, к исходу пятничных торгов они вновь приблизились к уровню закрытия прошлой недели. После существенной трёхмесячной просадки, в результате которой предыдущие, мартовские контракты, обновили свой многомесячный минимум, во фьючерсах на сахар назрел коррекционный отскок. Вероятно, в ближайшие дни контракты на сахар сумеют преодолеть ближайшую «круглую» отметку в 13 рублей.
В целом же, цена на сахар находится под давлением в связи с ожиданиями перепроизводства этого продукта на мировом рынке в текущем сельскохозяйственном году. По некоторым оценкам, производство сахара в России в 2013 г. может достигнуть рекордных объемов.
