Падение может оказаться более сильным, чем ожидают частные инвесторы

Новая волна краткосрочного медвежьего тренда, начатого в конце января, все устойчивее входит на российский рынок. Вчерашний медвежий флаг во фьючерсе на индекс РТС, в соответствии со всеми правилами классического технического анализа, был пробит вниз (рисунок 1).

Важное свойство таких гэпов, который был вчера, они долго могут не закрываться.


Рисунок 1.

Даже сильный американский рынок сегодня протестировал зону гэпа, фьючерс на индекс S&P500 вплотную подойдя к верхней границе гэпа 1550 пунктов быстро отвалился от него.

Если у американцев это коррекция к растущему тренду, то у нас уже давно медвежий тренд. Главный вопрос в глубине движения. Оптимистично — 1400 — 1420 пунктов, пессимистичный вариант несет в себе затяжное снижение в район 1250 пунктов. Ведь мы все великолепно помним, что индекс ММВБ с августа 2011 года находится в широком боковике 1250-1600 пунктов. И попытка выйти из него в январе 2013 года не увенчалась успехом.

Наш «рулевой» Газпром сегодня утром пытался отыграть вчерашнюю идею с пин-баром на дейли. Даже закрыл гэп. Однако закрытие 2012 года в районе 145-146 рублей сейчас выступает сильным сопротивлением для дальнейшего движения вверх. Под закрытие основной сессии мы получили шортовый сигнал в акциях «Газпрома» — закрытие ниже 105-периодной скользящей средней на дневных графиках. Стоп 144 рубля.
Открытый интерес на фьючерсном рынке свидетельствует о том, что юрлица начали набирать шорт в «Газпроме», в то время как физлица лонгуют. Аналогичные изменения наблюдаются во фьючерсе на индекс РТС.

В доллар-рубль мы вчера предположили о новом диапазоне 31 250 — 31 400 пунктов (ФОРТС). Вчера вечером отработали нижнюю границу, сегодня подходим к верхней. По-прежнему, на дневном графике мы наблюдаем краткосрочное восходящее движение с середины февраля 2013 года. Основная цель движения в долларе в этом году — 31,9 руб. (спот) Однако тренд будет вялым и унылым, со значительными приторговами. Весь март доллар простоял в узком флэте 30,6-30,8 руб.(спот). Сейчас можем сместиться в новые границы 30,7-31 руб. (спот).

Фьючерс на индекс РТС, похоже, проходит уровень 143 000 пунктов вниз. Следующая остановка в районе 139 000 — 140 000 пунктов. И вряд ли заседание ФРС спасет быков от дальнейшего продавливания. Сейчас совсем непонятно, чем может удивить Бен Бернанке мировые рынки. Наш же слабый рынок (также как и другие рынки БРИКС) настроен весьма серьезно на продолжение фазы нисходящего движения.

В евро-долларе физлица продолжают ловить отскок от 1,29. Однако, на наш взгляд, они работают против тренда. Сейчас необходимо шортить отскоки евро-доллара. Цель по паре в этом году — 1,25. При этом тренд будет таким же вялым и «пилообразным», как и в паре доллар-рубль.

Для инвесторов, которые работают «от лонга» сейчас главная рекомендация — находится в кэше и ожидать окончания нисходящего движения. Покупать «падающий нож» грешно. Все мы помним, сколько частных трейдеров купили ножи в августе 2011 года. Ведь падение может оказаться более сильным, чем ожидают частные инвесторы. Тот же Кипр, о нем никто и не вспоминал еще в прошлый четверг, теперь же он стал катализатором обострения продаж на мировых рынках.