Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу снизились - британский FTSE-100 (-0,50%), немецкий DAX (-1,61%), французский CAC (-1,24%), американские Dow (-0,01%), S&P500 (-0,27%), Nasdaq Сomposite (-0,16%) на фоне публикации разочаровавших инвесторов данных макроэкономической статистики.
Обнародованные в пятницу данные по мартовским розничным продажам в США оказались хуже предварительных прогнозов и показали самое сильное снижение с июня прошлого года, причем наиболее значительным стало падение продаж в магазинах электроники, что должно насторожить инвесторов в плане возможно слабых квартальных результатов технологических компаний. Сезон отчетности в технологическом секторе на этой неделе откроет чипмейкер Intel.
Кроме того, Мичиганский индекс потребительского доверия в США неожиданно упал в апреле до минимальных отметок с июля прошлого года, указав на ухудшение ожиданий вновь начинающих экономить потребителей. Тем не менее, снижение западных индексов в конце недели не помешало им продемонстрировать по её итогам ощутимый прирост. Фондовые индексы США прибавили за неделю 2,1-2,8%, причем индексы "широкого рынка" S&P500 и "голубых фишек" Dow достигли на минувшей неделе новых исторически максимальных значений. В свою очередь ведущие европейские фондовые индексы выросли за неделю на 1,1-2,2%, что говорит о сохраняющейся на западных фондовых площадках позитивной тенденции, в рамках которой нельзя исключать развития коррекции к затянувшемуся росту.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня теряют 0,2-0,4%. На фондовых площадках в Азии сегодня отмечается большей частью негативная динамика. Вышедшие данные по китайскому промышленному производству в прошлом месяце и ВВП КНР в I квартале оказались хуже рыночных ожиданий.
Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent продолжают снижение и сегодня опустились в район отметки $101 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное снижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Отечественный рынок акций на минувшей неделе продемонстрировал преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг, а количество снизившихся в цене за неделю акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось в шесть раз больше числа выросших, что говорит о сохранявшемся давлении продаж по широкому спектру бумаг. При этом индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам недели потерял ещё 2,1%.
График индекса ММВБ (недельный)
Помимо падения мировых цен на нефть и скачка фондовой волатильности, индекс RTSVX которой взлетел на 20% за неделю, неблагоприятным фактором для отечественного рынка акций остается бьющий рекорды отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, суммарный объем которого в этом году уже перевалил за $1,1 млрд. Иностранных инвесторов отпугивает ситуация в российской экономике, о возможности рецессии в которой на минувшей неделе впервые заговорили в Минэкономразвитии, которое понизило прогнозы по темпам роста ВВП РФ в 2013-2015 годах, и пересмотрело в отрицательную для РФ сторону поток капитала в этом году. В рамках господствующей в индексе ММВБ среднесрочной нисходящей тенденции на предстоящей неделе он может продолжить нести потери и, по нашим оценкам, с вероятностью 90% перепишет свои минимальные отметки в текущем году.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание на предстоящей неделе привлекут показатели инфляции, промышленного производства, а также разнообразные индикаторы деловой активности, рынка жилья и рынка труда. Сегодня будут
опубликованы: торговый баланс еврозоны в 13-00 мск, индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка в 16-30 мск, покупки/продажи долгосрочных ценных бумаг США в 17-00 мск, индекс рынка жилья в США в 18-00 мск.
Сбербанк - ао. Котировки обыкновенных акций Сбербанка в пятницу испытали сильный дивидендный разрыв, обозначив намерение инвесторов избавляться от этих акций на фоне растущего объема просрочки по кредитам физлиц. Согласно опубликованным данным в I квартале текущего года объем просроченной задолженности физлиц по банковским кредитам показал прирост почти 10% и может в случае углубления неблагоприятных тенденций в российской экономике усилиться. На предстоящей неделе определенное влияние на отношение инвесторов к акциям финансового сектора может оказывать публикуемая отчетность крупнейших американских банков таких, как Citigroup (15 апреля), Goldman Sachs (16 апреля), Bank of America (17 апреля), Morgan Stanley (18 апреля). Серьезным препятствием на пути роста котировок акций Сбербанка остается зона сопротивления, располагающаяся в районе психологической отметки в 100 рублей, а сформировавшийся гэп говорит о более вероятном продолжении снижения котировок акций Сбербанка.
График акций Сбербанка (дневной)
Норникель - ао. Акции Норникеля по итогам минувшей неделе понесли потери на фоне публикации компанией более слабых, чем ожидал рынок, финансовых результатов. В частности чистая прибыль Норникеля в прошлом году сократилась на 41%, до $2,143 млрд., что было вызвано неденежными списаниями на сумму $976 млн. Сегодня Норникель проведет телеконференцию с инвесторами и аналитиками в рамках конференц-звонка и вебкаста, который начнется 18-00 мск. Инвесторов, прежде всего, будет интересовать размер планируемых компанией дивидендных выплат по итогам прошлого года, которые в результате существенного снижения чистой прибыли могут не оправдать их ожиданий. Сложившаяся на графике акций Норникеля модель "внешнего бара", в которой размах колебаний последнего бара перекрывает размах предыдущего, в теории является моделью продолжения тенденции, и по статистике отрабатывает в двух случаях из трех.
График акций Норникеля (недельный)
