Нерезиденты полюбили российские банки

Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду изменились разнонаправлено - британский FTSE-100 (+0,53%), немецкий DAX (+0,69%), французский CAC (+0,37%), американские Dow (-0,52%), S&P500 (-0,85%), Nasdaq Сomposite (-1,12%). Рынок акций США начал вчера торговую сессию бодрым ростом. Индексы "голубых фишек" Dow и "широкого рынка" S&P500 переписали свои исторические максимумы на фоне публикации данных об увеличении продаж домов на вторичном рынке жилья в США в апреле до трехлетних максимумов.

Поддержали оптимизм инвесторов прозвучавшие заявления главы ФРС Бена Бернанке о том, что преждевременное завершение проводимых программ монетарного стимулирования может негативно отразиться на ситуации в экономике. Однако завершил день рынок акций США резким снижением на фоне развившейся волны фиксации прибыли, которая усилилась после публикации протоколов последнего заседания ФРС. Из обнародованных "минуток" ФРС стало ясно, что число сторонников постепенного сворачивания стимулирующих программ в руководстве ФРС увеличивается, а Комитет по открытым рынкам ФРС США обсуждает принципы стратегии выхода из QE-3. Причем ряд членов этого комитета высказали пожелание снизить объем вмешательства уже в июне этого года, если ситуация в американской экономике это позволит сделать. Именно поэтому июньское заседание ФРС может стать поворотным моментом в её монетарной политике.

Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня теряют 0,3-0,4%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика.

Вышедший индекс деловой активности в промышленности Китая, подсчитываемый HSBC, не оправдал ожиданий инвесторов и опустился ниже ключевого уровня в 50 пунктов, указав на снижение деловой активности. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent вчера потеряли более 1% и сегодня колеблются в районе отметки $102 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.

Отечественный рынок акций в среду показал преимущественное повышение котировок "голубых фишек" благодаря улучшившемуся общему фону, что выразилось в позитивной динамике европейских фондовых индексов и поступивших благоприятных корпоративных новостях. При этом количество выросших в цене в среду акций, входящих состав индекса ММВБ, в 15 раз превысило количество снизившихся, что свидетельствует об интересе инвесторов к широкому фронту бумаг.

График индекса ММВБ (дневной)

Фаворитом роста на российском рынке акций вчера стал финансовый сектор, индекс которого в среду прибавил 3,6% из-за повышенного спроса нерезидентов на акции российских банков. Это, в частности, проявилось в успешно завершившемся SPO ВТБ, в котором приняли участие суверенные фонды Норвегии, Катара, Азербайджана, а также China Construction Bank. Они выкупили в общей сумме 55% допэмиссии, полностью размещенной на "Московской бирже". Вместе с тем, стоит также отметить значительное увеличение доли нерезидентов в уставном капитале Сбербанка до 44%. Ранее в феврале этого года Bank of New York Mellon приостановил конвертацию акций Сбербанка РФ в депозитарные расписки, так как программа ADR достигла совокупного лимита наполняемости в 25%, и теперь нерезиденты "пылесосят" локальный рынок. Получается, что российским инвесторам за исключением ЦБ РФ в Сбербанке теперь принадлежит всего 6%. В сложившемся позитивном контексте индекс ММВБ вчера прибавил 1,8% и, переписав майские максимумы, подошел к сильной зоне сопротивления, находящейся в районе своей 200-дневной средней. Сегодня от этого уровня индекс ММВБ откатится вниз.

В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг Франции в 10-58 мск, ФРГ в 11-28 мск, еврозоны в 11-58 мск, ВВП Великобритании в 12-30 мск, число заявок на пособие по безработице в США в 16-30 мск, Markit США PMI в 16-58 мск, индекс стоимости жилья в США в 17-00 мск, индекс потребительского доверия в еврозоне в 18-00 мск и продажи нового жилья в США в 18-00 мск.

ВТБ - ао. Котировки акций ВТБ отреагировали ростом на подведение итогов SPO, в рамках которого банк разместил 2,5 трлн. акций по 4,1 копейки за штуку и привлек в капитал 102,5 млрд. рублей. Доля государства, которое не участвовало в SPO ВТБ, в результате снизилась с 75,5% до 60,93%. Стоит отметить, что снижение госдоли приводит к увеличению такого показателя, как доля акций ВТБ в свободном обращении, и в дальнейшем - к увеличению веса акций ВТБ в различных индексах. Это, по нашим оценкам, будет способствовать дополнительному притоку в акции ВТБ капитала в размере нескольких сот миллионов долларов. С технической точки зрения, сформировавшиеся на графике акций ВТБ "три белых солдата" являются сильным "бычьим" сигналом, который примерно в 80% случаев сулит развитие восходящей тенденции. При этом препятствием на пути роста котировок акций ВТБ пока остается зона сопротивления, располагающаяся возле майских максимумов. В случае её преодоления на графике акций ВТБ сложится разворотная формация "двойное дно" с целевым ориентиром на закрытие "мартовского гэпа".

График акций ВТБ (дневной)

Россети - ао. Котировки акций Россетей вчера подошли к линии нисходящего тренда, преодоление которой может привести к продолжению их роста в район отметки 1,6 руб. Ближайшим значимым корпоративным событием, способным повлиять на дальнейшее поведение акций Россетей, станет заседание Совета директоров, намеченное на 23 мая, на котором будут рассмотрены вопросы, касающиеся созыва годового собрания акционеров, утверждения годового отчета, выбора аудитора, сделок с дочерними обществами, а также дивидендных выплат. Предполагаемая дата закрытия реестра для участия в годовом собрании акционеров - 23 мая.

График акций Россетей (дневной)