Несмотря на снижение показателей по РСБУ в 1 кв. 2013 г., фундаментально компания выглядит вполне уверенно и устойчиво по отношению к российскому рынку в целом. Если сравнивать динамику акций URKA с отраслевым индексом «ММВБ Химия и Нефтехимия», то за неполные 5 месяцев 2013 г. снижение цены бумаг Уралкалия меньше, чем показатель по отрасли в среднем: (-3.6%) против (-4.2%).
Текущий уровень цен выглядит довольно привлекательным с точки зрения долгосрочных и среднесрочных инвестиций, а также находится вблизи годового минимума - порядка 7% от текущих котировок; годовой максимум находится на 23% выше текущего уровня.
Годовая динамика главных показателей финансовых (по МСФО) наглядно отражает рост. В 2012-м по сравнению с 2011-м также наблюдается увеличение размера капитальных расходов (12,4 млрд. руб. против 10,7 млрд. руб.), дивидендных выплат(28 млрд. руб. против 21,8 млрд. руб.), свободного денежного потока (44,8 млрд. руб. против 40,1 млрд. руб.).
Кроме того Уралкалий каждые полгода платит дивиденды, за исключением кризисного 2008. За последние 3 года дивидендная доходность также показывает позитивную динамику, и в настоящий момент находится на уровне 3-3,5%.
Одним из наиболее веских доводов в пользу роста цены бумаг URKA является ожидаемое восстановление мирового спроса на минеральные удобрения, связанные с возобновлением импорта калийных удобрений со стороны Индии и Китая. Увеличение спроса также ожидается в странах Северной Америки и Юго-Восточной Азии. Следует ещё отметить негативное влияние погодных условий на результаты компании в 1 кв. 2013, из-за которых имеет место временнόе смещение поставок калийных удобрений. В совокупности тем, что пик импорта приходится на 2 и 3 квартал, логично ожидать хороших показателей по итогам этих периодов.
Таким образом, есть основания полагать, что текущий год будет благоприятным для компании и окажет положительное влияние на деятельность и финансовые показатели ОАО Уралкалий.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
