Динамика акций на развивающихся рынках в мае была худшей за год

В пятницу мировые рынки просели на фоне общей волны продаж рискованных активов. Индекс РТС снизился на 1,41%, как и американский S&P 500: более оптимистичный, чем ожидалось, прогноз деловой активности и уверенности потребителей усилил опасения инвесторов относительно возможного сокращения стимулирующих мер ФРС США. По той же причине плохую динамику в течение минувшей недели показали развивающиеся рынки.

Индекс РТС закрылся понижением на 3,8%, Индекс ММВБ упал на 2%, худшие результаты (падение на 5%) показал бразильский индекс IBVO. Во вторник российской рынок акций начал расти, но затем снижался три торговых сессии подряд. Такие же тенденции отмечались на рынках Бразилии и Японии. Лучшие результаты за прошлую неделю показал мексиканский индекс IPC, выросший на 2,13%. Рынок акций в США закрылся понижением на 1,8%, а европейский рынок (индекс Euro Stoxx 50) снизился на 0,93%.

Больше всего пострадали отрасли, чувствительные к темпам экономического развития. На прошлой неделе худшую динамику показали акции производителей сырьевых товаров, энергоносителей и электроэнергетических компаний. Мечел подешевел на 16%, котировки акций Российских сетей снизились на 15%, Татнефть отступила на 9%, ЛУКойл потерял в цене 8%.

Среди бумаг, которые росли намного быстрее рынка, можно выделить перепроданные акции Петропавловска, прибавившие 12% на фоне восстановления котировок золота, и бумаги Polymetal, цена которых выросла на 6,5%. В нефтегазовом секторе акции EDC выросли в цене на 3,1%, Башнефти - на 2,43%. Цены на золото по итогам недели почти не изменились, однако в ходе суточных торгов металл дорожал. Цены на нефть за неделю снизились на 2,17%, несмотря на рост до $104 за баррель в начале недели.

Курс рубля также был достаточно волатильным. В пятницу он снизился до 31,95 за доллар, а за неделю, таким образом, упал на 1,5%. Курс евро по отношению доллару почти не изменился. Самой слабой валютой оказался бразильский реал, потерявший почти 4%, на втором месте - новозеландский и австралийский доллары: их курс упал на 2%, что указывает на ухудшение перспектив мировой экономики в свете публикации в прошлый четверг показателя ВВП США за 1К13, который оказался ниже как прошлогоднего значения, так и ожиданий рынка.

Эта неделя. Процентные ставки ЕЦБ останутся без изменения, все внимание инвесторов будет приковано к данным по зарплатам в несельскохозяйственном секторе США.

В субботу государственная служба статистики Китая опубликовала более высокие, чем ожидалось, данные по индексу деловой активности PMI , указывающие на дальнейший рост (50,8 против консенсус-прогноза в 50,0 по версии Bloomberg). Опубликованный в понедельник утром HSBC майский индекс PMI составил 49,2, что свидетельствует о негативной макроэкономической динамике - ранее индикаторы указывали на рост. Кроме того, в понедельник утром был обнародован индекс PMI по непроизводственному сектору - он составил 54,3, что указывает на позитивную динамику.
Мы осторожно оцениваем перспективы будущей недели и ожидаем, что волатильность останется высокой, т. к. ведущие экономики мира опубликуют важные данные по экономическим показателям и объемам производства. Российский фондовый рынок по-прежнему не очень привлекателен для инвесторов, как и большинство экспортно ориентированных рынков развивающихся экономики.

На этой неделе, помимо данных по мировому объему производства, инвесторы ожидают публикации данных по занятости в США (в пятницу) и решений ЕЦБ и Банка Англии по процентным ставкам. В центре внимания будет пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. Кроме того, состоится встреча президента США Барака Обамы с председателем КНР Си Цзиньпином. Эта встреча будет первой после назначения Си Цзиньпина на высший государственный пост КНР.