На выход устремились краткосрочные спекулянты

Вчерашняя порция макроэкономической статистики, опубликованной в Европе и США, не вызвала серьезных перемен на валютном рынке. Основные валютные пары остались в торговых диапазонах предыдущего дня. Однако реакция долгового рынка и рынка акций оказалась более определенной: доходности понизились, акции упали. Инвесторы пересматривают прогнозы вероятного сворачивания программы количественного смягчения ФРС ан более поздний роск. Однако в отличие от долгового рынка, где инвесторы возобновили покупку защитных бумаг, на рынке акций инвесторы, наоборот, этот риск продолжили продавать.

Американский индекс SP500 потерял очередные 1,4% на возросшей волатильности, вплотную приблизившись к границе 7-месячного восходящего канала. По всей видимости, в ближайшие дни вероятны либо его пробой, либо тестирование уровней поддержки МА60 (1595,9 п.) и ОВР-60 (1594,8 п.). Фиксация прибыли набирают силу, в первую очередь на выход устремились краткосрочные спекулянты. Очевидно, что пока с рынка не будет снят навес «горячей» прибыли, цены акций будут оставаться под давлением. Полагаем, о стабилизации можно будет говорить только после разгрузки индикатора чистого объема (OBV-20 на рис.1) до мартовско-апрельских минимумов. Напомним, среднее значение индекса SP500 в этот период составляло 1560 +/-20 п.

На нашем рынке сегодня вероятен пробой индексом ММВБ уровня поддержки 1320 п. Среди возможных уровней поддержки можно обсуждать зону в районе 1290-1300 п. (с небольшой надеждой), а в худшем варианте – 1250 п. (с прицелом на конец второй декады июня). В любом случае, сегодня очень важным показателем для оценки дальнейшей перспективы может оказаться торговый оборот по индексу ММВБ. Если пробой не будет поддержан адекватным ростом объемов, то это усилит вероятность последующего отскока.

По мере дальнейшего снижения индекса ММВБ индикатор нетто-объема месячных торговых позиций (OBV-20 на рис.2)  неуклонно приближается к нулевому значению, сигнализируя о приближающемся завершении фиксации длинных позиций на данном временном горизонте. Соответственно, возрастает вероятность технического отскока за счет восстановления покупок новых краткосрочных  long`ов. Еще одним косвенным признаком назревающего отскока может служить продолжающееся  сокращение торговых оборотов по индексу ММВБ. Давление продавцов постепенно ослабевает, однако пока это не спасает от дальнейшего падения цен.

При сохранении текущих темпов вывода средств индикатору чистого объема месячных торговых позиций по индексу ММВБ может потребоваться всего пара торговых сессий со снижением для того, чтобы достичь конечной цели, т.е. нулевой отметки. Соответственно,  при любом положительном закрытии торгов окончательная фиксация long`ов будет перенесена на более поздний срок.