Волатильное и осторожное начало недели

Начало недели на российском фондовом рынке было весьма осторожным: неликвидный рынок реальных финансовых инструментов по-прежнему находился в уязвимом положении из-за расхождения с динамикой ликвидных фьючерсов на Индекс РТС, что продолжается уже с первой недели июня. Индекс РТС за вчерашний день снизился на 1,06%. Глобальные рынки также показали посредственную динамику.
Объем открытых срочных позиций на сегодняшний день остался практически неизменным, однако он по-прежнему очень велик. Базис также остается на высоком уровне прошлой недели.

В ожидании существенной волатильности рынок по-прежнему ожидает следующей недели, когда истекает срок действия фьючерсов. Мы отмечаем определенные признаки переноса коротких позиций, однако для того чтобы мы смогли получить реальное представление о ситуации, необходимо, чтобы масштаб происходящего стал более ощутим.

Падение валют экспортно-ориентированных развивающихся стран. Валюты стран, зависящих от экспорта сырья, по-прежнему испытывают давление. Австралийский доллар опустился до минимального уровня с сентября 2010 года. С начала года худшую динамику демонстрируют японская иена, австралийский и новозеландский доллары. Российский рубль находится в середине рейтинга, однако и он рискует вновь опуститься до внутридневных минимумов, достигнутых в прошлую пятницу.

Рынок полнится слухами, что крупные международные хедж-фонды закрывают длинные рублевые позиции, это может продлиться вплоть до конца нынешней недели. На данный момент валюта, показавшая лучшую динамику с начала года, - китайский юань.

Российские акции первого эшелона под давлением. Негативной динамике торгов способствовали слухи о выгодной игре на понижение курса рубля к бивалютной корзине. Среди "голубых фишек" одним из аутсайдеров оказался Сбербанк, подешевевший на 1,23%. Депозитарные расписки ЛУКойла отступили на 1,5% и по-прежнему отстают от бумаг Роснефти. Спросом пользовались АДР Мечела, бумаги ТМК, Магнита, КазМунайГаза и обыкновенные акции Сургутнефтегаза, в то время как основной объем продаж наблюдался в бумагах Северстали, Polymetal и МТС. Завтра из расчетной базы индекса FTSE 100 будут исключены Polymetal и Evraz. 

Повестка дня. Банк Японии, как ожидается, объявит, что объем стимулирования экономики не будет увеличен и останется на прежнем уровне. Азиатские рынки и глобальные фондовые фьючерсы снижаются. Баррель Брент утром откатился к отметке $103,78. Важных экономических данных будет немного: промышленное производство в Великобритании и товарные запасы в оптовой торговле США (оба показателя - за апрель).