Все равнение на Газпром

Российский рынок акций присоединился к позитивной тенденции, сложившейся в четверг на европейских фондовых площадках. При этом число выросших вчера в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, превысило количество снизившихся в 4 раза, что говорит о повышенном интересе инвесторов к достаточно широкому фронту бумаг. Главный отечественный фондовый индикатор - индекс ММВБ - вчера прибавил за основную торговую сессию 1,2% в основном благодаря росту котировок акций Газпрома (+4,9%) и Магнита (+4,5%).

График индекса ММВБ

Акции Газпрома вчера показали максимальный однодневный прирост за последние два  месяца при выросших оборотах торгов, что является признаком развития в них  волны  повышения  котировок. Повод для оптимизма инвесторам вчера дали заявления  о  намерениях  Газпрома увеличить план по добыче газа на текущий год   из-за   роста   поставок   в  Европу.  В  случае  преодоления  уровня сопротивления, располагающегося возле отметки в 114 рублей, акции Газпрома, на  наш  взгляд,  могут  продолжить  подъем  по направлению к отметке в 118 рублей.

Котировки  акций  РусГидро  вчера  отреагировали  ростом на вышедший лучше рыночных  ожиданий  финансовый отчет компании за I квартал текущего года, в котором показатель EBITDA по МСФО вырос на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом  прошлого  года,  а  скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль  компании  увеличилась  на 32% до 14,588 млрд. рублей. Помимо того, РусГидро  сообщило,  что  ожидает  роста  выработки  гидроэлектростанций по итогам  текущего  года  на  8-10%  по  отношению  к  прошлому году, а также планомерного  увеличения дивидендных выплат. Вчера котировки акций РусГидро достигли  максимальных  отметок  за последний месяц, что является признаком развития  в  них  среднесрочной  тенденции,  препятствием  на пути развития которой пока остаются две зоны сопротивления, располагающиеся возле отметок 0,55 и 0,58 руб.

График акций РусГидро

Стоит отметить, что индекс ММВБ после долгих колебаний вчера наконец-то сумел преодолеть уровень сопротивления, сложившийся возле отметки в 1340 пунктов, и теперь он попробует подняться выше уровня в 1350 пунктов. При этом в районе предыдущего уровня сопротивления должна сформироваться область поддержки для индекса ММВБ. Фактором роста для российского рынка акций в четверг помимо позитивной динамики европейских фондовых индексов, стала снизившаяся турбулентность отечественного фондового рынка, индекс волатильности которой RTSVX вчера потерял ещё 2,7%. Падение этого индикатора более чем на 10% с начала текущей недели свидетельствует об уменьшении беспокойств инвесторов относительно возможного неблагоприятного развития событий.

Удерживающиеся выше отметки в $105 за баррель цены на нефть марки Brent, а также ослабление позиций европейской валюты на международном валютном рынке на фоне продолжающихся валютных интервенций Банка России вчера способствовали укреплению рубля по отношению к бивалютной корзине до отметки в 37,50. Днем ранее бивалютная корзина некоторое время торговалась над уровнем 37,70, где ЦБ РФ может значительно наращивать объем своих дневных валютных интервенций. В результате корзина не удержалась выше отметки в 37,70, опустившись в итоге к нижней границе сформировавшегося торгового диапазона 37,50-37,75. Направление выхода бивалютной корзины из этого торгового диапазона определится в ближайшее время поведением доллара США на международном валютном рынке и динамикой мировых цен на нефть.

Ведущие фондовые индексы Европы вчера существенно выросли: британский FTSE-100 (+3,08%), немецкий DAX (+2,10%), французский CAC (+2,89%), показав самый однодневный сильный подъем за последние два месяца. Повод для оптимизма европейским инвесторам вчера дал глава Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги, заявивший на пресс-конференции после завершившегося пленума ЕЦБ о том, что ключевые ставки ЕЦБ будут находиться на текущем или еще более низком уровне в течение продолжительного времени. При этом он пояснил, что "длительный период времени"  - это не полгода и не год, а речь идет о более долгосрочном периоде, но о каком конкретно он не сказал. О намерении удерживать ставки на низком уровне на долгосрочном временном горизонте ЕЦБ заявил впервые, отметив, что решение всех руководителей ЕЦБ о необходимости указаний об уровне процентных ставок в будущем было единогласным. Кроме того, Марио Драги сообщил, что ЕЦБ продолжит рассматривать разнообразные варианты нестандартных мер поддержки экономики в целом и финансового сектора, в частности, а также сохраняет открытым вопрос об установлении отрицательной процентной ставке по депозитам, которая сейчас находится на нулевом уровне.

В свою очередь Банк Англии вчера принял решение сохранить ключевую ставку и объем покупки активов на прежнем уровне, отметив, что недавние события в национальной экономике не подразумевают роста ключевой ставки в будущем. Естественно, что фаворитом роста на европейских финансовых площадках вчера стал финансовый сектор, индекс которого прибавил более 3%.

Рынок акций США вчера был закрыт в связи с национальным праздником - Днем независимости. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка прибавляют. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном позитивную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов.

Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг и подъем индекса ММВБ примерно на 0,2% относительно закрытия предыдущего торгового дня. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание привлекут промышленные заказы в Германии в 14-00 мск, а также уровень безработицы и занятость в несельскохозяйственном секторе США в 16-30 мск.