Индексу ММВБ нужно "разгрузить" накопившуюся среднесрочную перекупленность

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным понижением. Утренние попытки подъёма на инерции вечернего роста потерпели неудачу. Индекс ММВБ встретил прочное сопротивление на подступах к отметке 1440 п. После непродолжительной консолидации вблизи указанного уровня рублёвый индикатор российского рынка резко развернулся вниз. Для новых попыток тестирования этой отметки индексу ММВБ необходимо разгрузить накопившуюся среднесрочную перекупленность.

Информационным поводом для начала распродаж послужила новость о том, что оппозиционер Алексей Навальный был приговорен к пяти годам лишения свободы по обвинению в совершении экономического преступления. Впрочем, состоявшееся падение назревало в течение пяти предыдущих торговых дней, за которые индекс ММВБ прибавил порядка 7%.

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 1.06%. Индекс РТС днём потерял 1.13%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно повысились на 0.04% и 0.12% соответственно.

Под закрытие вечерней торговой сессии недавнее незначительное контанго сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу сменилось на состояние бэквордации величиной в 11 п., или 0.8%. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

Несмотря на существенную просадку индекса ММВБ, ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидерами падения среди «голубых фишек» выступили представители финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -2.73%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -2.78%), ВТБ (VTBR RM, -2.11%). Акции «Сбербанка» корректировались после недавнего опережающего роста, связанного с выходом сильной квартальной отчетности нескольких крупнейших американских банков. Вместе с тем, бумаги ВТБ, выглядевшие в последние дни достаточно «бледно» на фоне растущего рынка, существенно подешевели в силу своей текущей слабости.    

Хуже рынка также выглядели акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -2.73%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -2.41%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, -2.64%), «Газпром нефть» (SIBN RM, -2.55%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, -3.76%).

Существенным повышением против падающего рынка отличились бумаги «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +3.79%) и «Россети»-ао (MRKH RM, +4.14%). Вчера эти акции продолжили наметившийся накануне рост на необычно высоких оборотах. Информационным поводом, обратившим внимание инвесторов и спекулянтов на эти бумаги, стала новость о том, что «Внешэкономбанк» уже в текущем году вложит 100-200 млрд руб. пенсионных средств в инфраструктурные облигации ОАО «Российские железные дороги» и ОАО «Федеральная сетевая компания ЕЭС». Вместе с тем, эти сильно перепроданные в долгосрочном периоде акции находятся на интересных ценовых уровнях, и краткосрочное ухудшение рыночной конъюнктуры не ухудшает их привлекательности при покупке на длительный период.

Акции «ЛУКОЙЛа» (LKOH RM, +0.55%) получили поддержку на фоне появившейся в СМИ информации о том, что подконтрольная президенту нефтяной компании Вагиту Алекперову Lihou Group Limited приобрела ADR «ЛУКОЙЛа» на общую сумму 204 млн долларов. Ранее, уже принадлежавшие Lihou Group ADR были заложены в качестве обеспечения по кредиту. «ЛУКОЙЛ» регулярно сообщает о покупке акций своими инсайдерами. Таким образом, менеджмент нефтяной компании подтверждает свою веру ее позитивное будущее.

Среди немногих значимых корпоративных событий стоит отметить выход смешанных операционных результатов Группы НЛМК (NLMK RM, -0.82%), которые не оказали существенного влияния на курсовую стоимость ее акций. Продажи металлопродукции за отчетный период составили 3.771 млн тонн, что на 0.2% превысило продажи по итогам предыдущего квартала, но оказалось на 1.2% ниже аналогичного показателя прошлого года.

Отметим также сообщение розничной торговой сети «М.видео» (MVID RM, -0.38%) о росте продаж электроники и бытовой техники на 13.2% в первом полугодии 2013 г., и на 14.7% во втором квартале, по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Еще одной важной новостью стало сообщение о том, что федеральная антимонопольная служба России разрешила ООО «М.видео Менеджмент» приобрести 100% долю в компании - конкуренте «ЭЛЬДОРАДО».  

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с неравномерным понижением в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют 0.1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1.5%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.15%.

Прогнозы на текущий день:

• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1415 - 1420 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1410, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1440, 1450 п.;
• Выхода значимой иностранной статистики сегодня не ожидается. Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние «бокового» движения в ожидании открытия западных рынков;
• Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть;
• Некоторое оживление в ход торгов может внести выход квартальной отчетности General Electric, которая будет опубликована до открытия рынка акций США.