Есть ли укрытие от "идеального шторма"?

Во вторник, 6 августа, российские индексы завершили торги снижением на фоне растущих опасений насчет сокращения объемов программы количественного смягчения в США и замедления экономического роста в развивающихся странах. По итогам дня индекс ММВБ потерял 1,95%, опустившись ниже 1365 пунктов, а индекс РТС — 2,13%, опустившись до 1305 пунктов. В лидерах падения были акции МРСК Центра и Приволжья, обыкновенные акции Татнефти, НОВАТЭКа, а также Северстали и Мечела. В лидеры роста вышли привилегированные акции Ростелекома и Татнефти, а также акции АФК Система.

Большинство европейских площадок продемонстрировало снижение, несмотря на выход положительной макроэкономической статистики. Так индекс промпроизводства в Великобритании, а также объем производственных заказов в Германии оказались лучше ожиданий. Британский FTSE 100 потерял 0,23%, а французский CAC 40 — 0,43%, в то время как немецкий DAX опустился на 1,2%. Данная динамика объясняется, прежде всего, негативной отчетностью и прогнозами на будущее ряда крупных европейских эмитентов, а также опасениями по поводу если не сворачивания QE, то сокращения объемов денежного стимулирования экономики США.

Эти опасения не безосновательны. Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс, один из сильнейших сторонников мягкой монетарной политики, допускает, что сокращение объемов покупки ценных бумаг может начаться уже в сентябре. В свою очередь президент ФРБ Далласа Ричард Фишер, который всегда был противником QE, предостерег рынки от чрезмерной зависимости от действий Федрезерва по стимулированию экономики. По итогам дня Dow Jones потерял 0,6%, NASDAQ — 0,74%, в то время как S&P500 снизился на 0,57%. Данную динамику индексы продемонстрировали несмотря на то, что вышедшее значение торгового баланса оказалось лучше ожиданий, а объем продаж розничных сетей вырос м/м на 0,2%.

Из макроэкономической статистики, выходящей сегодня, стоит отметить публикацию данных о торговом балансе Франции и Финляндии, а также индекс потребительского доверия в Швейцарии, которые способны пролить свет на состояние европейской экономики. В этой связи важным событием также станет публикация индекса промышленного производства в Германии за июнь. Ожидается незначительный рост в пределах 0,3% после сокращения на 1% в предыдущем месяце. В конце дня будет известно решение Центробанка Японии по ключевой процентной ставке.

Из корпоративных новостей сегодня стоит отметить публикацию финансовых результатов Сбербанка за 7 месяцев 2013 года по РСБУ.

Свою отчетность по МСФО за 2-й квартал сегодня опубликует Vimpelcom Ltd. Ожидается, что рост совокупной выручки будет в пределах 1-3%, в то время как выручка российского сегмента покажет более значительный рост — около 5%. Стоит ожидать и сокращения абонентской базы в России на 0,8%. На отчетность также окажет негативное влияние сложная экономическая ситуация в Италии. В целом, отчетность ожидается достаточно слабой. Целевая цена за ADS — $12,8.

Утром 7 августа азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei снижается на 2,45%, в то время как гонконгский Hang Seng теряет около 0,3%. В то же самое время китайский Shanghai Composite растет на 0,35%. Фьючерс на S&P снижается на 0,2%.

Цена на нефть Brent продолжает снижение, она опустилась ниже $107 за баррель.

Настроение рынка от Инвесткафе — нейтральное, 4,3 балла.

После существенного снижения российских индексов в предыдущий день торгов не стоит ожидать резких движений рынка в отсутствие важных новостей из Европы и США.