Внешний фон перед открытием российского фондового рынка умеренно-позитивный

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным понижением. Несмотря на дорожающую нефть, локальный рынок вступил в фазу коррекционного отката.

Состоявшиеся распродажи назрели в результате стремительного прироста российского рынка, продолжавшегося на протяжении предыдущих четырех торговых дней. Против игроков на повышение также сыграло заметное падение основных европейских индексов и тот факт, что фьючерсы на фондовые индексы США еще с утра прочно закрепились в минусе. Распродажи на рынке акций США начались еще в среду.

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 2.28%. Индекс РТС днём понизился на 2.13%. К завершению вечерних торгов индекс ММВБ незначительно повысился на 0.07%. Индекс РТС вечером вырос на 0.92%.

Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя незначительная бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 6 п., или 0.4%, расширилась до 9 п., или 0.7%. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС. 

На фоне резкой просадки индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия. В связи с общим падением рынка значимость корпоративных новостей отошла на второй план. Как это нередко происходит в моменты ухудшения рыночной конъюнктуры, лидерами внутридневного снижения стали представители волатильных секторов электроэнергетики и металлургии: «РусГидро» (HYDR RM, -3.82%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -4.08%), «Россети»-ао (MRKH RM, -3.00%), РДР «РУСАЛа» (RUALR RM, -5.53%), ОГК-2 (OGKB RM, -4.79%).       

Опережающим падением среди голубых фишек отличились акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -3.92%). Их текущая слабость обусловлена неблагоприятной среднесрочной технической картиной. В середине предыдущей недели они обновили свой более чем двухлетний минимум (4282 руб.). После четырехдневного отскока эти бумаги вновь вплотную приблизились к указанной отметке. В случае если возобновившееся снижение получит дальнейшее развитие, его ближайшими целями могут стать уровни 4000 руб., 3700 руб.

Акции ВТБ (VTBR RM, -0.86%) пользовались некоторой поддержкой на фоне публикации позитивного отчета эмитента за 2 квартал текущего года по РСБУ. Чистая прибыль ВТБ за 1 полугодие 2013 года увеличилась в 2.5 раза, до уровня в 45.874 млрд руб.

Бумаги «КАМАЗа» (KMAZ RM, +10.67%) ускорили наметившееся в предыдущие дни повышение. Сигналом для текущей активизации покупок стал недавний выход позитивного отчета компании за 2 квартал текущего года. Чистая прибыль ОАО «КАМАЗ» по РСБУ за 1 полугодие выросла на 11.07% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до уровня в 2.428 млрд руб.

За последний месяц акции «КАМАЗа» выросли почти вдвое. Тем не менее, в долгосрочном периоде они все еще сохраняют перепроданность. Вместе с тем, текущие рыночные перспективы отечественного автопроизводителя нельзя назвать позитивными. Реализация грузовиков ОАО «КАМАЗ» на внутреннем рынке за семь месяцев 2013 г. составила 20.4 тыс. ед., что на 11.3% меньше по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Вероятно, текущий спад продаж найдет свое отражение уже в ближайших квартальных отчетах. Таким образом, состоявшиеся в акциях «КАМАЗа» покупки носят спекулятивный характер.

Среди значимых корпоративных событий также отметим выход позитивной квартальной отчетности по РСБУ «Транснефти». Чистая прибыль компании за 1 полугодие увеличилась на 20.96% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 6.08 млрд руб. В то же время, полугодовая выручка «Транснефти» выросла на 2.04%, до 347.09 млрд. руб. Впрочем, акции «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -1.99%) вчера подешевели вместе с рынком.

Добавим, что в этих в бумагах, в отличие от большинства других голубых фишек, сложилась позитивная техническая картина в долгосрочном периоде. В июле текущего года эти акции сумели обновить свой более чем шестилетний максимум (81800 руб.), что является позитивным техническим сигналом в пользу движения к новым вершинам.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно повышаются в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подросли на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.2%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.5%. 

Прогнозы на текущий день:

• Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.3%, вблизи отметки 1395 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1390, 1380 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1400, 1410 п.;
• В первые часы торгов индекс ММВБ отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вероятно, в противовес вчерашней просадке, рынок сумеет восстановиться к отметке 1400 п.;
• Во второй половине дня настроение участников российских торгов будет зависеть от характера обильной иностранной статистики. Стоит обратить особое внимание на большой блок макроэкономических данных, выходящий в 16.30 мск в США;
• Некоторое оживление в последний час основных торгов может внести публикация предварительной оценки индекса потребительского доверия от университета Мичигана (17.55 мск).