Сегодня краткосрочные спекулянты будут пытаться наращивать "шорт"

Волатильность на американском рынке акций продолжает нарастать. Индекс SP500 падает второй день подряд, и вчера пробил важные уровни поддержки МА60 (1654,7 п.) и ОВР60 (1650 п.). Поводов для активизации продаж становится все больше, учитывая резкое обострение ситуации на Ближнем Востоке, а также перспективу очередного противостояния администрации США и Конгресса по поводу повышения потолка госдолга и согласованию бюджета следующего года. К тому же, инвесторы стремятся зафиксировать прибыль в преддверии конца финансового года в США.
Индикатор чистого объема торговых позиций по индексу SP500 (OBV на рис.1) сломал 9-месячную восходящую тенденцию, берущую начало в ноябре прошлого года. Это значит, что коррекция на этом не остановится, а фиксационные продажи будут продолжены. Ближайшей поддержкой по индексу SP500 теперь становится долгосрочная скользящая средняя МА200 (1558 п.).

Уход инвесторов из рискованных активов сопровождается ростом спроса на защитные инструменты, в первую очередь, на золото и трежери. Особняком стоит нефть. Вчерашний взлет нефтяных котировок помимо геополитической подоплеки во многом стал возможен вследствие вынужденного закрытия коротких позиций, о чем наглядно свидетельствует динамика индикатора чистого объема торговых позиций по фьючерсу марки brent (OBV на рис.2). Для полной фиксации остаточных short`ов может потребоваться еще один-два торговых дня, после чего для поддержания спекулятивного ажиотажа рынку нужны будут новые бычьи аргументы.

Мировые СМИ, а вместе с ними и спекулянты, хором кричат о завтрашнем дне как о решенном начале военной акции. Однако рыночные спекулянты могут сильно прогадать, выдавая желаемое за действительное. Решение о начале военной акции верховным главнокомандующим США пока не принято и, как мы считаем, в ближайшей перспективе его и не последует, учитывая предстоящую встречу Обамы с Путиным и то, при каких обстоятельствах американская сторона дала согласие на эту встречу. Полагаем, что завтрашний день внесет ясность по этому вопросу, и мы не исключаем резкого возвратного движения в связи с эффектом обманутых ожиданий.

Российский рынок акаций следует в русле общемировой тенденции. В текущих условиях дорогая нефть вряд ли скажется на положении российского рубля и ценах российских акций. В то же время, учитывая низкую загрузку портфелей, мы не ожидаем значительных продаж со стороны наших участников.

Индекс ММВБ вчера ушел в зону отрицательной доходности по месячным (ОВР20=1390,3 п.) и среднесрочным (ОВР60=1385,7 п.) торговым позициям. На недельном горизонте распродажа остаточных long ов полностью завершена. Сегодня краткосрочные спекулянты будут стремиться нарастить short, но мы продолжаем рассчитывать на поддержку индексу ММВБ в зоне 1350-1360 п.