Инвесторы в зазеркалье

Вчерашний день преподнёс ряд больших сюрпризов, которые определили изменение настроений на рынках. Во-первых, казавшаяся уже практически неминуемой военная атака на Сирию неожиданно рассыпалась как карточный домик, поскольку британский парламент выступил против намерения премьер-министра Камерона действовать - не дожидаясь результатов расследования обстоятельств химической атаки со стороны ООН. Канада вообще отказалась участвовать в военных операциях, а США не решились единолично возглавить военную миссию после сообщений арабских СМИ о формировании в опальном государстве лагеря пилотов-смертников, готовых сбивать любые военные самолёты, пролетающие над её территорией.

Говоря о долгожданном финальном релизе ВВП США за 2-й квартал, он также привёл в откровенное замешательство даже убеждённых оптимистов: опубликованная цифра +2.5% в годовом выражении побила не только предыдущие оценки, но и консенсус-прогноз рынка на уровне +2.3%. Согласно пересмотренной оценке, корпоративные прибыли в отчётном периоде выросли на 2.6 %, и кроме того, весомый вклад в превышение цифры над предыдущими расчётами внесли учитывающиеся по новой методике ипотечно-залоговые операции в связи с возросшим количеством покупки домов, а также складские запасы. В целом, львиная доля столь существенного пересмотра пришлась на поправки, связанные с нововведениями в расчётах, а другая её часть обязана буму недвижимости (который, справедливости ради, в настоящий момент, по мере роста ипотечных ставок, практически завершился). В любом случае, инвесторы приняли обе новости, как говорится, по нарицательной стоимости, в результате чего цены на нефть слегка скорректировались (текущее значение по сорту WTI составляет $107.63 за баррель, после позавчерашнего скачка выше $110 за баррель), а разговоры о сворачивании программ QE Федрезервом на грядущем сентябрьском заседании набрали новую силу.

Из других важных макростатистических новостей, согласно вчерашнему отчёту Митруда США, на прошлой неделе число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, сократилось на 6 тыс. до 331 тыс. Консенсус-прогноз рынка ожидал снижения числа заявок с ранее объявленного уровня до 332 тыс., так что реальная цифра оказалась символически лучше. Менее волатильный показатель – среднее количество заявок, поданных за последние 4 недели –вырос до 331.25 тыс. с 330.5 тыс. Число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 17 августа, также снизилось на 14 тыс. до 2.989 млн человек.

Представленные отчёты вновь нарисовали изменчивую картину экономического восстановления, и прежде чем чиновники Федрезерва встретятся на Заседании по открытым рынкам 17-18 сентября, чтобы обсудить, следует ли начинать сворачивать программы покупки облигаций на $85 млрд в месяц, рынки скорее всего будут играть на снижение денежной массы и дальнейший рост доходностей казначейских облигаций.

По итогам вчерашних торгов основные фондовые индексы США выросли, продолжив восстановление после понесенных в начале текущей недели потерь. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 20 из 30, завершили день на положительной территории. Хуже других отторговались акции нефтяной корпорации Exxon Mobil (XOM, -1.77%), которые оказались под давлением опубликованных в прошлом месяце слабых квартальных результатов, которые усилило снижение цен на нефть. В лидерах роста засветились акции Verizon Communications (VZ, +2.71%) после объявления о серьёзном прогрессе в переговорах о приобретении крупного пакета в британском телефонном операторе Vodafone Wireless . Большинство секторов индекса S&P 500 также завершили день в плюсе. Наихудшую динамику, после взрывного роста днём ранее, показали нефтегазовый сектор (-1.0%) и сектор базовых материалов (-0.7%). В лидерах на этот раз побывал технологический сектор (+0.5%).

Напомним, что несмотря на последний день рабочей недели, пятница будет достаточно насыщенной макростатистическими публикациями, способными внести коррективы в общую благостную картину как в ту, так и – другую сторону. В частности, в США выйдут данные по потребительским доходам и расходам за июль, крайне важный индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго (Chicago PMI), а также индекс потребительского доверия от Университета штата Мичиган.

Европейские фондовые индексы вчера синхронно с Америкой выросли, частично уменьшив ежемесячные потери, несмотря на весьма противоречивую статистику. Основным драйвером роста выступили акции Vodafone Group Plc (VOD ), которые взлетели до 11-летнего максимума (причина была указана выше в рамках описания итогов американских фондовых торгов). Федеральное агентство труда заявило, что число безработных в Германии увеличилось на 7000 в августе по сравнению с предыдущим месяцем. Консенсус-прогноз надеялся, что германская безработица сократится на 5000. Уровень безработицы с учетом сезонных колебаний остался на неизменном уровне 6.8%.

Впрочем, согласно другим данным, которые были представлены вчера Статистическим агентством Португалии, августовский индекс потребительского доверия вновь улучшился, зафиксировав при этом третий ежемесячный прирост подряд. В частности, индекс потребительского доверия вырос до уровня -49 по сравнению с -52.7 в июле и -53.9 в июне. Важно то, что данный индекс сохранил восходящую динамику, начиная с начала года, оправившись от рекордных минимумов, которые были зафиксированы в декабре прошлого года.

Росту основного показателя способствовало улучшение настроений в производственном секторе, которые оказались менее мрачными в течение месяца. Строительные компании и представители розничной торговли продемонстрировали отчётливо более энергичный оптимизм, чем было зафиксировано в июле. Данные также показали, что уверенность в секторе услуг также выросла, на фоне чего соответствующий субиндикатор поднялся в августе до уровня -22.1 по сравнению с -25.1 месяцем ранее.