Российский рынок акций: прогнозы на неделю 14-18 октября

Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на предстоящей неделе некоторого повышения рынка акций РФ и ослабления рубля против доллара, свидетельствуют данные опроса, проведенного агентством "Прайм".

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю повысятся на 0,5% и на 0,8%, соответственно. Цена на нефть марки Brent останется около 111 долларов за баррель, а курс евро к доллару - немного выше 1,35 доллара. Рубль относительно доллара снизится на 7 копеек, а против евро - на 4 копейки.

На следующей неделе глобальные рынки должны сохранить позитивный взгляд на рискованные активы. Достижение временных договоренностей по потолку госдолга США должно придать фондовым рынкам восстановительный импульс.

В понедельник ожидаются негативные данные по промпроизводству в еврозоне и нейтральные данные по индексу CPI в Китае. В среду ожидаются нейтральные данные по индексу CPI в США, в четверг - нейтральные данные по промпроизводству в США и позитивная статистика по началам строительства домов в США. В пятницу ожидается позитивная статистика по ВВП Китая и негативные данных по индексу опережающих индикаторов в США.

Во вторник представят свои отчеты Coca-Cola, Citigroup, Johnson&Johnson, в среду Intel, Yahoo!, PepsiCo и многие банки: JPMorgan Chase, Bank of New York Melon, Bank of America. Apple во вторник презентуют новые модели iPad 5 и iPad mini.

Консенсус-прогноз на 18 октября

Прогнозы компаний на 18 октября

Владимир Евстифеев, аналитик банка «Зенит»

На следующей неделе глобальные рынки должны сохранить позитивный взгляд на рискованные активы. Достижение временных договоренностей по потолку госдолга США должно придать фондовым рынкам восстановительный импульс после депрессивного поведения в предыдущие несколько дней. На наш взгляд, ключевой темой следующей недели должен стать сезон публикации квартальный отчетностей компаний, который на время отвлечет рынки от актуальных экономических проблем.

Говоря о конкретных секторах, мы выделяем финансовый сектор. На неделе отчитывается множество американских банков, в том числе и крупнейшие - Bank of America и Citigroup. От их результатов будет зависеть не только поведение котировок акций остальных банков, но и рыночные настроения в целом.

На валютном рынке доллар, вероятно, продолжит неспешно восстанавливать позиции по отношению к основным конкурентам, которые были утрачены за последние пару недель. В условиях отсутствия волнений на глобальных рынках, локальный валютный рынок должен сосредоточиться на внутренних факторах. Прежде всего, это начало налогового периода октября и резкое ухудшение условий на российском денежном рынке в конце текущей недели. Еще одним фактором поддержки российской валюты должно стать заседание российского Центробанка, по итогам которого регулятора вряд ли пойдет на сокращение ключевой процентной ставки.

Анна Линевская, аналитик компании МФЦ

Новая неделя, уже третья для октября-месяца, имеет шансы пройти в нервной и напряженной обстановке: к пятнице, например, не было ни одной конструктивной зацепки, демонстрирующей степень близости Конгресса США к принятию бюджетных решений.

Между тем, 17 октября, "день Икс", когда финансов в бюджете останется ровно вполовину меньше необходимого, уже совсем близко. Однако пока нет и новостей относительно подвижек в вопросе повышения "потолка" госдолга США, который уже давит на рынки и экономику.

Для российского рынка акций пока это является теоретически страшной историей, большинство инвесторов не верит в техдефолт США и надеется, что все нудные решения будут приняты в последний момент, как всегда - а если так, то зачем отвлекаться на эту политическую суету? Индекс ММВБ уже пробрался в диапазон 1505-1515 пунктов, это достаточно сильные рамки, чтобы выдержать небольшую коррекцию, но нужно понимать, что падать с такой высоты отечественному рынку будет очень и очень болезненно.

Пока основным ньюсмейкером для рынков капитала остаются США, в краткосрочном тренде ничего не изменится существенным образом, "быки" останутся нацеленными на установление новых локальных пиков по ММВБ и РТС, однако ключевые бумаги уже перегреты, а бесконтрольное ралли, похоже, уткнулось в свой максимум.

В ситуации с российским рублем остается все по-прежнему, пара доллар/рубль будет ожидаемо крепнуть к диапазону 32.45-32,75 руб./USD.

Елена Лысенкова, старший аналитик Глобэксбанка

На следующей неделе мы ожидаем высокую волатильность на рынках. Рынки будут реагировать на каждую новость касательно развития политической ситуации в США. Любое положительное движение в разрешении конфликта внутри правительства способно вызвать рост на рынках, как развитых, так и развивающихся стран.

Глеб Мордвинов, аналитик брокерского дома «Открытие»

В центре внимание в первые дни следующей неделе будет вопрос повышения «потолка» государственного долга США. Судя по последним новостям, республиканцы в палате представителей рассматривают возможность краткосрочного повышения "потолка" госдолга США, чтобы предотвратить дефолт, но продолжить бюджетный торг с демократами.
Впрочем ситуация неопределенности с государственным долгом не должна продлиться слишком долго: долговой лимит должен быть расширен до 17 октября, иначе США попросту допустят технический дефолт. Мы ожидаем, что данный вопрос будет улажен уже в начале недели.

Между тем, пока многие государственные ведомства США не работают, у американских компаний в самом разгаре сезон отчетности. Во вторник представят свои отчеты Coca-Cola, Citigroup, Johnson&Johnson, в среду Intel, Yahoo!, PepsiCo и многие банки: JPMorgan Chase, Bank of New York Melon, Bank of America. Apple во вторник презентуют новые модели iPad 5 и iPad mini.

Среди российских компаний за первое полугодие отчитается по МСФО группа "Эталон", операционные результаты за третий квартал предоставят многие российские металлурги: Nordgold, "Полиметалл", НЛМК, "Петропавловск".

Дмитрий Тремасов, аналитик компании «БКС Форекс»

Техническая картина на российском рынке развивается по классическому сценарию: с июня движение продолжается в широком восходящем канале, и с начала сентября идет движение к его верхней границе, а последние три недели мы наблюдали консолидацию в «бычьем флаге», выход из которого вверх закономерно продолжился развитием восходящего тренда.

В дальнейшем продолжение восходящей динамики видится весьма актуальным, однако потенциал роста значительно снижен, и без полноценной коррекции говорить о новых покупках пока не приходится. Безусловно, серьезное влияние на настроения на предстоящей неделе будут оказывать новости из-за океана по поводу потолка госдолга США.

Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют банка

В зависимости от того, как будет решен вопрос с финансированием правительства США, станет понятно, получим ли мы макроэкономическую статистику или нет на следующей неделе.

В такой ситуации, на первый план выходят следующие драйверы. Первый - непосредственно процесс решения вопроса финансирования, скорость продвижения, взаимные уступки. Второе - это корпоративная отчетность, которая может оказать поддержку, если выходящие данные будут лучше ожиданий аналитиков. Третий момент - макроэкономика из Европы, где Германия продолжает оставаться основным торговым партнером РФ. Наиболее значимым индикатором может стать публикация индикатора ZEW в среду. Значимых корпоративных новостей от российских компаний будущей неделе не планируется.

Новостной фон способствует росту фондовых индикаторов. Проблема финансирования решается, корпоративная отчетность позитивная, для РФ - нефть торгуется стабильно высоко. В такой ситуации можно рассчитывать на повышение индексов.

Однако, резкий подъем котировок в течение второй половины недели может заставить некоторых инвесторов зафиксировать краткосрочную прибыль, что, в свою очередь, может привести к краткосрочной стагнации индексов.

Поэтому ожидаем плавного повышения, но при умеренной волатильности. Среди наиболее интересных бумаг, выделяем "Газпром", Сбербанк, как наиболее ликвидные. Далее отметим НОВАТЭК, "Магнит", "Северсталь" и НЛМК. Отдельно отметим ГМК, где пробой уровня 4900 рублей может стать сильным драйвером роста котировок компании после опубликования стратегии на ближайшие несколько лет.

Андрей Пальянов, аналитик УК «Финам Менеджмент»

Индекс ММВБ будет колебаться в диапазоне 1500-1550. В середине недели 17 октября государственный долг США достигнет лимита, который был установлен Конгрессом, если до этой даты Конгресс не продлит этот лимит, то финансовые рынки ожидает повышенная волатильность.

Кроме того, в понедельник ожидаем негативных данных по промпроизводству в еврозоне и нейтральных данных по индексу CPI в Китае. В среду ожидаем нейтральных данных по индексу CPI в США. В четверг ожидаем нейтральных данных по промпроизводству в США и позитивной статистики по началам строительства домов в США. В пятницу ожидаем позитивной статистики по ВВП Китая и негативных данных по индексу опережающих индикаторов в США.

Роман Ткачук, старший аналитик ИГ «Норд-капитал»

В ближайшие дни вероятна коррекция вниз индекса ММВБ от уровня 1520 пунктов. В дальнейшем мы не исключаем продолжения роста фондовых рынков, особенно если проблема shut-down-a в США будет решена.

Из корпоративных событий следующей недели выделим собрания акционеров «Мечела», «Аэрофлота», «Апатита», ПАВА, советы директоров «РусГидро», «Мегафона». НЛМК, «Евраз» и Polymetal опубликуют производственные результаты за 9 месяцев, а «РусГидро» - отчtтность по МСФО за полугодие.

Эксперты «РИА Рейтинг»

Долгожданное соглашение между республиканцами и демократами по медицинской программе, скорее всего, будет достигнуто в ближайшие дни. Вполне вероятно, что также президенту и конгрессу удастся согласовать вопрос о повышении потолка госдолга. Таким образом, для западных фондовых площадок поступит приличная порция позитива. Однако во много эта новость уже включена в текущие цены на активы, поэтому значительного роста ожидать не приходится.

При этом глобальных поводов для оптимизма на российских фондовых площадках нет - российская экономика пока не может обрести для себя новый источник роста. Слабеющая нефть на грядущей неделе также не поспособствует игре на повышение, таким образом, котировки российских акций будут в основном снижаться.

Валерий Евдокимов, главный аналитик Нордеа банка

Рубль торгуется в уже привычном диапазоне. Нервозность относительно госдолга США пока не главенствует на рынке, поскольку появились намеки на разрешение политического кризиса в США. В итоге аппетиты к риску восстанавливаются. Нефть задает позитивный вектор рублю и корзина впервые с вены вышла в коридор невмешательства ЦБ. Впрочем, тут целиком и полностью заслуга ЦБ, который расширил коридор невмешательства в 3 раза. Ниже 37,4 рубля ЦБ не вмешивается в ход торгов. Похоже, этот уровень будет выступать поддержкой для корзины.

На неделе пойдет заседание ЦБ РФ, оно и будет в фокусе локального рынка, хотя мы не ждем изменений в монетарной политики. Основным ориентиром для рубля все же станет ситуаций на рынке нефти и в США. Есть вероятность, что, несмотря на предварительную договоренность в конгрессе, демократы и республиканцы продолжат политический торг вплоть до 17 октября, когда наступает дэдлайн, после которого возможет реальный дефолт США.

Так что не исключаем повышение волатильности на рынках. Если потолок госдолга будет повышен на неделе, то рубль вполне может сходить ниже 37 рубля по корзине. При этом доллар будет торговаться чуть лучше евро недалеко от 32.3 рубля. Евро останется недалеко от 43.6 рубля.

На фондовом рынке США инвесторы хотя и придерживаются точки зрения о том, что дефолт в конечном счете не состоится, но стараются быть более осторожными - на всякий случай. Критическая официальная дата до возможного дефолта - 17 октября. Однако, из некоторых комментариев в СМИ, следует, что это может случиться на 1-2 недели позже. Полагаем, что пока остается нерешенность основной проблемы, на фондовом рынке США сохранится повышенная волатильность.

Анна Бодрова, аналитик компании «Инвесткафе»

Валютный рынок пока остается прикованным к нерешенной проблеме США по бюджету и, соответственно, госдолгу: мимо этой новости еще не прошла ни одна валютная пара, в то время как градус напряжения на рынке растет синхронно с волатильностью.

Макроэкономический календарь будет насыщенным и интересным - правда, не факт, что инвесторы обратят внимание на статистику, пока нет ключевой новости.

Еврозона представит на новой пятидневке данные по августовскому промышленному производству, и здесь, судя по предыдущим отчетами отдельных европейских стран, вряд ли найдется повод порадоваться. Кроме того, еврозона на неделе выпустит релиз по инфляции в сентябре, а также параметры торгового баланса.

США подготовят к публикации данные по индексу потребительских цен (CPI) в сентябре, а также параметры строительства новых домов в прошлом месяце.

Есть, кстати, риск, что часть данных по экономике США задержится в пути - например, до сих пор "висят в воздухе" показатели по ставке безработицы и NFP за сентябрь.
Под занавес недели стоит обратить внимание на данные по ВВП Китая в 3 квартале (очень важно!) и его же отчет по сентябрьским розничным продажам.