Рубль укрепится по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день

· Цены корпоративных рублёвых бондов имеют шансы на рост на фоне внешних факторов;

· Спрос на российский ОФЗ может вырасти ввиду улучшившихся настроений на глобальных рынках и неплохих результатов прошедших вчера аукционов;

· Рубль укрепится по отношению к доллару США.

Российскому Минфину, как мы и прогнозировали, вчера не удалось выполнить свой аукционный план в 100-процентном объёме ввиду достаточно «увесистого» объёма предложения. В целом же размещения, на наш взгляд, прошли относительно неплохо. Так, более «длинных», 10-летних ОФЗ серии 26215 было размещено на 14.723 млрд рублей при объёме предложения в 15 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 7.49% годовых при ориентире 7.44-7.49% годовых. «Коротких» 5-летних бондов продали на 11.616 млрд рублей при 20-миллиардном плане. Средневзвешенная доходность составила 6.77% годовых при ориентире 6.72-6.77% годовых. Как мы видим, спрос на рисковые активы пока держится на хорошем уровне, несмотря на всё ещё отсутствующее на момент размещения решение по бюджетной проблеме в Штатах. Аукцион по размещению «длинных» и от того более рисковых ОФЗ привлёк к себе большее внимание инвесторов.

Вышли в свет свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 8 по 14 октября ускорилась до 0.1% с нулевого значения предыдущей недели. В годовом выражении показатель пока остаётся на уровне 6%, что соответствует верхней границе целевого диапазона Центробанка. Не смогли удержаться от роста помимо всех прочих и цены на плодоовощную продукцию, в частности картофель стал дороже на 2.7%, лук - на 1.7%, морковь - на 1.2%. Минэкономразвития со своей стороны прогнозирует октябрьскую инфляцию на уровне 0.3-0.4%, что соответствует снижению её годового значения до 5.9-6.0%. Меж тем, по инфляционному поводу вчера высказалась и первый зампред Центробанка Ксения Юдаева, заявив о том, что показатель в годовом выражении может опуститься несколько ниже (заметим, довольно осторожная формулировка) 6-процентного уровня в ноябре-декабре. Как мы видим, пока такие разговоры и цифры не сулят нам осязаемых послаблений в денежно-кредитной политике.

Высказалась вчера Ксения Юдаева и по поводу оттока капитала (сделав это также крайне осторожно), допустив возможность того, что по итогам года он, всё же, будет ниже прогноза регулятора в 62 млрд долларов. Было упомянуто и о том, что за первые 9 месяцев года из страны утекло уже 48.2 млрд долларов. Замедление оттока, действительно, возможно. Во-первых, он может случиться, если на глобальных фронтах страсти поулягутся. Во-вторых, к замедлению оттока может привести и активизировавшаяся в прошлом квартале борьба Центробанка с «отмывочными» компаниями.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 05 (7.40% годовых), Газпромбанк 10 (8.50% годовых), Газпромбанк 11 (8.50% годовых), Газпромбанк 12 (8.50% годовых), Внешэкономбанк 19 (8.55% годовых), АК БАРС БАНК БО-01 (9.65% годовых), КБ Восточный БО-05 (10.00% годовых), КБ Центр-инвест БО-02 (10.20% годовых), Мой Банк 05 (11.50% годовых), Связь-Банк 05 (9.50% годовых), ТКС Банк БО-04 (11.00% годовых), Татфондбанк БО-02 (12.25% годовых), ТрансКредитБанк 06 (8.25% годовых), МТС 01 (7.00% годовых), МИА 05 (8.35% годовых), РФА-Инвест 02 (8.00% годовых), СИБМЕТИНВЕСТ 01 (13.50% годовых), СИБМЕТИНВЕСТ 02(13.50% годовых), Якутия 35002 (7.80% годовых), Чувашия 34009 (9.00% годовых).

Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: АКБ СОЮЗ 06 (2 млрд рублей), НОТА-Банк БО-01 (1.5 млрд рублей), Банк НФК (ЗАО) БО-02 (2 млрд рублей). Погасятся выпуски: ВТБ 05 (15 млрд рублей), КБ Восточный БО-05 (2 млрд рублей), МТС 01 (10 млрд рублей), РФА-Инвест 02 (1 млрд рублей), Якутия 35002 (2.5 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: Синергия 03 (2.5 млрд рублей), АИЖК А22 (15 млрд рублей).