Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;

· Спрос на аукционах Минфина по размещению 10-летних и 5-летних ОФЗ будет умеренным: объём предложения всё-таки не мал, а рыночная конъюнктура пока не очень выразительная;

· Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;

· Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США.

Российский рубль, как мы и прогнозировали, и вчера не смог воспрянуть духом, ослабнув по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США подскочил ни много ни мало на 17.4 коп. - до уровня 32.085 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты возмужал на 7 коп. ровно - до 44.10 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 12.88 коп. - до 37.4934 рублей. Рубль по-прежнему не смог обзавестись мощными и постоянными союзниками, которые поспособствовали бы его укреплению. Сегодня ослабление может продолжиться.

Сегодня отечественный Минфин будет проводить свои аукционы по размещению ОФЗ, в числе которых 10-летние бонды серии 26215 на сумму 10 млрд рублей и более короткие 5-летние облигации серии 25081 на сумму 25 млрд рублей. Как мы видим, в плане объёмов предложения аппетиты у министерства сохраняются на высоком уровне. Тенденция вполне логичная: раз есть спрос, то за предложением дело не встанет. Разбивка по срокам также выглядит вполне разумно: менее рисковых (более коротких бумаг) предлагается в большем объёме. Ориентиры по доходности выглядят следующим образом: 10-летки - 7.29-7.34% годовых, 5-летки - 6.70-6.75% годовых. Ожидаем умеренного спроса на сегодняшних аукционах: объём предложения всё-таки не мал, а рыночная конъюнктура пока не очень выразительная.

Ликвидная картина вчера выглядела следующим образом. Межбанковские ставки лучше не стали. Так, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» осталась близ уровня понедельника (6.51% годовых; +1 б.п.). Банк России при этом понизил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 290 млрд рублей с предыдущих 370 млрд рублей. Хотя спрос со стороны банковского сообщества не дотянул и до этой отметки, составив лишь 260 млрд рублей. Лимит по аукциону недельного РЕПО был щедрым - 2230 млрд рублей, из него банки взяли 1988 млрд рублей. Цены корпоративных рублёвых бондов при этом пока «зависли» в боковике, чего ожидаем от них и на сегодняшних торгах.

Спрос на депозитном аукционе Федерального Казначейства также не был «космическим», составив лишь 193 млрд рублей при лимите в 325 млрд рублей. Процентная ставка отсечения сложилась на уровне 5.7% годовых. Всего было подано 10 заявок на участие в аукционе, все они были удовлетворены. Средства предлагались сроком на 14 дней.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВЭБ-лизинг 09 (8.80% годовых), ВымпелКом 2018 (9.13% годовых), НМТП БО-02 (9.00% годовых), Ростелеком 11 (11.70% годовых), СЗТ 06 (11.70% годовых), УБРиР 02 (10.75% годовых), Карелия 34016 (8.29% годовых).

Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: ГК Пионер 01 (2 млрд рублей), ИКС 5 ФИНАНС БО-03 (5 млрд рублей), КИТ Финанс Капитал БО-01 (1 млрд рублей), МКБ БО-07 (5 млрд рублей), ТрансФин-М БО-19 (1 млрд рублей), Россия ОФЗ 25081 ПД (25 млрд рублей), Россия ОФЗ 26215 ПД (10 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску Внешпромбанк БО-02 (3 млрд рублей).