Рубль ослабнет по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов немного подрастут;

· Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;

· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Вчерашний парный аукционный забег Минфина не смог поддержать оптимизм двух прошлых недель, ознаменовавшись невысоким спросом инвесторов на ОФЗ. Так, более длинных 7-летних бондов серии 26214 удалось продать лишь на 8.72 млрд рублей из запланированных 20 млрд рублей. Средневзвешенная аукционная доходность составила 7.05% годовых при озвученном накануне ориентире в 7.00-7.05% годовых, тем самым, совпав с его верхней границей. Более коротких 3-леток продали всего на 1.42 млрд рублей при 10-миллиардном плане. Средневзвешенная доходность составила 6.42% годовых при ориентире 6.38-6.43% годовых. Ничего критичного в подобных результатах нет, мы увидели своего рода затишье после выразительного спроса. - Картина стандартная. На вторичном рынке цены ОФЗ вчера немного скорректировались вниз, что, вероятнее всего, случится и сегодня.

Российский рубль, как мы и предполагали, вчера смог побороть «американца». Курс доллара США по итогам валютных торгов на Московской бирже смог снизиться на 16.35 коп. - до уровня 32.3895 рубль/доллар. Выглядело всё это как вполне уместная коррекция после заметного ослабления предшествующих дней. Умеренно оптимистичные настроения на глобальных рынках этому способствовали. Временами рубль может укрепляться, но для проведения широкомасштабной наступательной кампании против «американца» и «европейца» сил пока у него вряд ли хватит.

Параметры денежно-кредитного рынка вчера не сильно трансформировались. Так, индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт», выросла на 5 б.п. - до уровня 6.47% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом вырос на 43 млрд рублей - до уровня 994 млрд рублей. Банк России чуть повысил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО (до 180 млрд рублей со 170 млрд рублей). Спрос со стороны банков в итоге составил 226 млрд рублей.

Подоспели финальные данные по октябрьской инфляции, которая в итоге составила 0.6%, что оказалось выше и консенсус-прогноза «Интерфакса» и прогноза Минэкономразвития (0.5% и в том и в другом случае). Тем самым, в годовом выражении показатель ускорился до 6.3% с 6.1% на конец сентября. - Речи о вхождении в целевой диапазон Центробанка (5-6%) пока, следовательно, не идёт. А это означает, что от ноябрьского заседания (пройдёт 8 числа) подарков в виде понижения ключевой ставки ждать не приходится. Собственно, консенсус-прогноз Bloomberg также не предвещает перемен.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ Лизинг Финанс 01 (8.10% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-05 (11.50% годовых), Росгосстрах 02 (10.50% годовых), Ростелеком 17 (8.55% годовых), Спартак Казань 03 (14.00% годовых), Краснодар 34002 (9.00% годовых), Хакасия 34002 (9.20% годовых), Ипотечный агент НОМОС А (8.75% годовых).

Состоится размещение следующего выпуска Управление отходами 01 (2.8 млрд рублей). Погасятся выпуски: ВТБ Лизинг Финанс 01 (8 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ БО-05 (3 млрд рублей), Ипотечный агент НОМОС А (3.75 млрд рублей), Хакасия 34002 (2 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску Россельхозбанк 15 (10 млрд рублей).