Рубль ослабнет по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют боковую динамику;

· Ставки денежно-кредитного рынка продолжат рост предыдущих дней;

· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Результаты вчерашних аукционов Минфина по размещению двух выпусков ОФЗ в итоге оказались отнюдь не плохими: планы в обоих случаях удалось выполнить на 100%. Так, спрос на 5.5-летние бонды серии 26216 составил 17.547 млрд рублей при предложении в 15 млрд рублей. Спрос на более короткие 3-летки составил 10.1 млрд рублей при 10-миллиардном объёме предложения. Средневзвешенная доходность в первом случае составила 7.13% годовых при ориентире в 7.10-7.15% годовых, во втором - 6.50% годовых при ориентире 6.45-6.50% годовых. Такой результат при текущей рыночной конъюнктуре (далеко на самой благоприятной) можно считать очень достойным. Ставка на короткую дюрацию также верна, так как аппетит к риску сейчас не зашкаливает.

Вчерашний день по праву можно назвать днём здравого скепсиса. Во-первых, действующий министр финансов РФ Антон Силуанов высказался по поводу темпов роста ВВП, усомнившись в реальности достижения планки 1.8% в 2013 году. Пока картина, действительно, не очень радужная, и остаётся только надеяться на то, что в 4-м квартале произойдёт оживление экономики. Однако пока такового не наблюдается. Во-вторых, глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев впервые официально сказал о том, что официальный прогноз по инфляции также может не сбыться. По его словам показатель может составить 6.0-6.1% при прогнозе в 6%. Действительно, инфляция пока не спешит сбавлять обороты: в годовом выражении показатель в октябре неожиданно ускорился до 6.3% с сентябрьских 6.1%. Времени до конца года остаётся совсем немного. В таких условиях надеяться на щедрые подарки Центробанка в плане снижения ставок не приходится.

Тем временем, традиционно для среды вышли недельные данные по инфляции, которая в период с 6 по 11 ноября осталась на уровне 0.1% предыдущей недели. В годовом выражении показатель всё ещё держится на отметке 6.3%. Выросли цены на куриные яйца (+2.8%), молочную продукцию (сметана, творог, молоко пастеризованное, сливочное масло подорожали в среднем на 0.4-0.6%). Цены на плодоовощную продукцию в среднем не изменились, однако ряд компонент, всё же, подорожал, в т.ч. картофель, капуста белокочанная, лук, морковь.

Межбанковские ставки вчера продолжили рост предыдущих 2-х дней. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» доросла-таки до 6-процентного рубежа, прибавив символический 1 б.п. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом смог взять триллионный барьер (1072 млрд рублей; +73 млрд рублей). Банк России при этом заметно понизил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО - до 40 млрд рублей со 150 млрд рублей. Спрос на эти средства составил 121 млрд рублей.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ФК ОТКРЫТИЕ 06 (11.00% годовых), ОАО Наука-Связь 01 (14.00% годовых), Якутия 35004 (8.77% годовых), Краснодарский край 34004 (8.95% годовых), Нижегородская обл 34007 (9.95% годовых).

Состоится размещение выпуска РМБ ЗАО БО-01 (1.5 млрд рублей), погасится выпуск Нижегородская обл 34007 (8 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Балтинвестбанк 02 (1.5 млрд рублей), РВК-Финанс 03 (3 млрд рублей).