Рубль продолжит укрепляться к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;

· Межбанковские ставки не сильно трансформируются;

· Рубль продолжит укрепляться к доллару США на фоне хорошего самочувствия глобальных рынков.

Межбанковские ставки в пятницу, как и в предыдущие дни недели, не продемонстрировали нам выразительного роста. Они постепенно подрастают, но делают это пока очень осторожно. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» выросла всего на 6 б.п. - до уровня 6.34% годовых, а за неделю она прибавила всего-навсего 10 б.п. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах) также не сильно изменился, закрыв пятницу на отметке 1029.3 млрд рублей (+77.2 млрд рублей). За неделю же он понизился всего на 29.2 млрд рублей. Банк России в итоге нарастил объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 230 млрд рублей со 160 млрд рублей четверга. Спрос в итоге до предложения не дотянул, составив чуть более скромные 208.7 млрд рублей.

Федеральное Казначейство на текущей неделе предложит кредитным организациям в общей сложности 230 млрд рублей средств. Так, уже сегодня на банковские депозиты будут размещаться 40 млрд рублей сроком 8 дней. Завтра будет предложено ещё 70 млрд рублей на 7-дневный срок. Еще один аукцион пройдёт 28 числа: 120 млрд рублей на 7-дневный срок. Минимальная ставка во всех случаях - 5.70% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 200 млн рублей, а максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 штук. «Ликвидный вопрос» сейчас наиболее актуален, так как рынок входит в самую активную фазу ноябрьского налогового периода.

Российский рубль в итоге, как мы и прогнозировали, смог взять реванш, выиграв как у «американца», так и у «европейца». По итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США понизился на ощутимые 23.65 коп. - до 32.7555 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом упал на 10.45 коп. - до уровня 44.34 рубль/евро. В результате такой позитивной для национальной валюты динамики стоимость бивалютной корзины снизилась на 17.71 коп. - до 37.9685 рублей. Собственно, как мы уже писали, накануне пятницы в вечерние часы глобальные рынки выглядели очень уверенно, что касалось как фондовых индексов, так и «чёрного золота» (оно смогло заметно вырасти в цене). Рубль тогда это проигнорировал, но в итоге, всё же, обратил на это внимание, пусть и с опозданием. В пятницу оптимистичный настрой на глобальных рынках сохранился, что придало дополнительной уверенности. В отчаяние рублю пока явно не стоит впадать, места для валютной паники сейчас нет. Сегодня национальная валюта может продолжить свою наступательную кампанию.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ Капитал Финанс 02 (0.10% годовых), ИАВ 2-А (8.50% годовых), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (7.50% годовых), Инвестторгбанк БО-01 (10.25% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А1/12 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А2/12 (3.00% годовых), Ипотечный агент Открытие 1-А (9.10% годовых), Ипотечный агент ХМБ-1-класса "А" (9.20% годовых), Медведь-Финанс 02 (12.50% годовых), НОВИКОМБАНК 01 (0.10% годовых), ТрансФин-М БО-07 (8.50% годовых), Удмуртия 34004 (8.60% годовых).

Погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: ИАВ 2-А (2.96 млрд рублей), Инвестторгбанк БО-01 (2 млрд рублей), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А2/12 (1.587 млрд рублей), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А1/12 (3.175 млрд рублей), Ипотечный агент Открытие 1-А (3.448 млрд рублей), Ипотечный агент ХМБ-1-класса "А" (4.95 млрд рублей), НОВИКОМБАНК 01 (2 млрд рублей), Удмуртия 34004 (2 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску СУ-155 КАПИТАЛ 04 (1 млрд рублей).