МОСКВА, 25 ноя - Прайм, Елена Елина. Московская биржа
Минюст РФ зарегистрировал в начале сентября приказ Федеральной службы по финансовым рынкам (с 1 сентября Служба Банка России по финансовым рынкам) по новым требованиям листинга ценных бумаг. Московская биржа в течение года после принятия приказа должна зарегистрировать новые правила листинга, после чего будет введен переходный период сроком на два года для приведения эмитентов и их ценных бумаг в соответствие к требованиям нового регулирования.
НОВАЯ СИСТЕМА
По словам Кузнецовой, первый или высший уровень листинга будет сформирован из действующих котировальных списков A1 и A2, список второго уровня – из списков Б, В и И. Внесписочные бумаги останутся в отдельной группе – внекотировальной части списка. По оценке Кузнецовой, высший список будет не сильно отличаться от действующих А1 и А2 – разница между ними составит не более 5 бумаг.
Если новая система листинга будет введена с 21 апреля, то новые списки будут сформированы по состоянию на 18 апреля путем объединения действующих списков. При этом за две недели до введения новой системы листинга будет введен мораторий на перемещение и включение ценных бумаг в тот или иной список, а за два месяца до введения новой системы листинга биржа раскроет информацию о новых правилах листинга и порядке формирования списков.
Как отметила Кузнецова, в течение двух лет с момента запуска новой системы листинга будет введен переходный период, в течение которого эмитенты смогут привести свою структуру и ценные бумаги в соответствие с новыми требованиями к листингу. При этом, если эмитент не намерен соответствовать более высокому уровню листинга, он может за два месяца до запуска новой системы написать письмо на биржу о переводе его ценных бумаг в более низкий котировальный список.
По истечении переходного периода, во втором квартале 2016 года, биржа проведет проверку компаний на соответствие правилам, после чего будет менять статус ценных бумаг, не соответствующих требованиям к листингу. В то же время для облигаций мораторий на исключение из котировального списка будет действовать до момента погашения облигаций.
Кузнецова также сообщила, что решение о включении или исключении ценных бумаг из листинга Московская биржа теперь будет принимать не только в рабочие дни, как это делается в настоящее время, но и во все торговые дни, включая общегосударственные праздники, когда проходят торги на бирже.
РЕЙТИНГ ДОЛЖЕН БЫТЬ ВЫШЕ
В соответствии с новыми правилами листинга, повышаются требования к рейтингу облигаций. Если в настоящее время в список А1 могут входить облигации с рейтингом не ниже B-, то по новым правилам, рейтинг облигаций для включения в высший котировальный список должен быть не ниже В+.
Кроме того, облигации микрофинансовых организаций не могут быть включены в котировальный список высшего уровня, а инвестиционные паи для квалифицированных инвесторов не смогут быть включены в котировальные списки биржи.
Паи ПИФов с суммой чистых активов (СЧА) менее 150 миллионов рублей и паи ЗПИФов недвижимости с СЧА менее 250 миллионов рублей не могут быть включены в биржевой список.
ТРЕБОВАНИЯ К АКЦИЯМ
Для включения в высший котировальный список количество акций в свободном обращении (free float) для эмитентов, капитализация которых составляет не менее 60 миллиардов рублей, должно быть не менее 10%, а их рыночная стоимость – не менее 6 миллиардов рублей. Для эмитентов с капитализацией менее 60 миллиардов рублей free float для обыкновенных акций определяется по формуле, одновременно с этим рыночная стоимость free float должна быть не менее 3 миллиардов рублей. Free float привилегированных акций должен быть не менее 50%, а их рыночная стоимость – не менее 1 миллиарда рублей.
Для включения в котировальный список второго уровня free float обыкновенных акций должен быть не менее 10% или их рыночная стоимость – не менее 1 миллиарда рублей, а free float привилегированных акций должен быть не менее 50%, а их рыночная стоимость – не менее 0,5 миллиарда рублей.
При этом акции из высшего котировального списка исключаются, если в течение 6 месяцев подряд free float ниже установленного на 2,5 процентных пункта, а для котировального списка второго уровня – на 5 процентных пунктов.
Кроме того, увеличены с одного года до трех лет требования к наличию отчетности по МСФО.
ТРЕБОВАНИЯ К ОБЛИГАЦИЯМ
Для включения в высший котировальный список объем выпуска корпоративных облигаций должен быть не менее 2 миллиардов рублей, для котировального списка второго уровня – не менее 500 миллионов рублей.
Кроме того, для включения в высший котировальный список эмитенты и их поручители должны иметь отчетность по МСФО за три года. Также требуется наличие кредитного рейтинга у эмитента, или выпуска облигаций, или поручителя.
КОНТРОЛЬ ЗА НАРУШЕНИЯМИ
Кузнецова сообщила, что Московская биржа при осуществлении контроля за соблюдением новых правил листинга сможет трактовать нарушения эмитентов как существенные и несущественные. Например, если при раскрытии информации эмитент допустил ошибку в написании своего наименования, то, очевидно, что такое нарушение будет считаться несущественным. В то же время, если эмитент не раскрыл квартальный отчет, такое нарушение может быть существенным, но биржа будет предоставлять эмитенту время на устранение такого нарушения, сказала Кузнецова. В частности, биржа вправе однократно дать эмитенту срок до 6 месяцев на устранение выявленного нарушения.
В случае нарушения требований по листингу биржа в течение пяти дней будет принимать решение об исключении ценных бумаг из листинга и в течение семи дней будет исключать бумаги из списков.
В случае нарушения требований по корпоративному поведению эмитенты обязаны устранить нарушение по количеству независимых директоров на ближайшем собрании акционеров, по остальным требованиям – в течение шести месяцев.
