МОСКВА, 19 дек - Прайм. Инвестиционная компания "Уралсиб Кэпитал" скорректировала оценку двух крупнейших российских газовых компаний - ОАО "Газпром"
Целевая цена акций "Газпрома" понижена на 5% - до 4 с 4,2 доллара, что предполагает потенциал снижения котировок в 5% с текущего уровня. Рекомендация подтверждена на уровне "держать".
Прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок НОВАТЭКа повышена на 28% - до 160 с 125 долларов, с предполагаемым потенциалом роста котировок в 19%. Рекомендация "покупать" оставлена без изменений.
"Решение по "Газпрому" обусловлено соглашением с Украиной о снижении цены на газ на одну треть начиная с 2014 года. Мы учли также менее благоприятную макроэкономическую конъюнктуру и ухудшившийся налоговый режим, а также понизили прогнозы по выручке в России с учетом замораживания тарифов в 2014 году. С другой стороны, более оптимистический прогноз по выручке в ЕС и снижение прогноза капзатрат на 2014-2017 годы сгладили негативный эффект", - говорится в обзоре "Уралсиб Кэпитал".
"Мы ожидаем более высоких показателей от НОВАТЭКа начиная с 2014 года, в том числе в газовом сегменте, а особенно в сегменте жидких углеводородов, благодаря увеличению доли НОВАТЭКа в "СеверЭнергии", а также запуску перерабатывающего комплекса в Усть-Луге. Премия НОВАТЭКа к аналогам по EV/EBITDA обоснована перспективами роста после 2015 года, компания доказала способность наращивать производство и имеет высокий показатель запасы/добыча", - поясняют свое решение аналитики.
