Как сообщают СМИ со ссылкой на пресс-службу «Норильского никеля», Заполярный филиал компании (ее главное производственное подразделение) готов в полном объеме выполнить план выпуска готовой продукции на 2013 год: никель первичный - 100%, медь катодная - 100.3%, платиноиды в концентратах - 102.7%, кобальт (сопутствующая продукция) - 112.1%. Также сообщается, что на рудниках Таймырский и Заполярный план по добыче руды на 2013 год уже перевыполнен.
Наш комментарий: На Заполярный филиал компании приходится около 55% ее выпуска никеля в России, который, как планируется, по итогам года составит 230-235 тыс тонн, 85% выпуска меди (составит 355-360 тыс тонн) и подавляющая часть выпуска платиноидов (2600 тыс. унций палладия и 600-610 тыс. унций платины). Заметим, что такие показатели были достигнуты несмотря на трудности из-за сильной засухи и проблем с производством электроэнергии; полагаем поэтому, что результаты всей группы за 2013 год также будут в общем положительными (по части операционной отчетности «Норильский никель» удивляет редко, так как в этом отношении все довольно предсказуемо).
В другом сообщении цитируются слова Андрея Юрина, главы российского Гохрана (госфонд драгоценных металлов и камней), считающего, что фонд должен хранить у себя определенный объем палладия - достаточный для удовлетворения внутренних потребностей страны. Так как на металл сохраняется уверенный спрос, фонд может даже часть закупок начать совершать на открытом рынке. Поскольку рынок палладия станет сильно дефицитным без продаж со стороны Гохрана, мы подтверждаем нашу позитивную оценку перспектив этого металла (одного из ключевых для «Норильского никеля»).
Даже если эти новости не меняют в целом восприятие компании инвесторами, они, на наш взгляд, несомненно позитивны и могут поддержать котировки акций в ближайшее время. Если подъем на российском рынке акций в декабре продолжится, бумаги «Норильского никеля», вероятнее всего, также сохранят положительную динамику. Вместе с тем на текущих уровнях по коэффициенту «EV / EBITDA 2013п» акции, по нашим расчетам, оценены в 7.3x против 6.0х в среднем по сектору, что не оставляет им значительного потенциала роста в абсолютном выражении.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
