Позитивный поток корпоративных и отраслевых новостей определил настрой на Московской бирже

Позитивный поток корпоративных и отраслевых новостей оказывал определяющее влияние на настроение на Московской бирже.

Акции Новатэка сегодня дорожали благодаря сообщению о росте добычи газа на 8,5% г/г в 2013 г., что опередило прогнозы компании и оказалось выше темпов роста в 2012 г.

Ограничение экспорта полиметаллических руд из Индонезии, на которую приходится 18-20% поставок никелесодержащего сырья на мировой рынок, увеличивают ожидания роста цен на никель из-за дефицита сырья. На фоне этой новости отмечается бурный рост котировок акций производителей никеля в мире: котировки производителей никеля в Азии сегодня уже показали увеличение котировок на 6-10%. Акции Норильского никеля двигаются следом за иностранными металлургами, хотя и показывают более скромный рост (около 3,5%). Стоит отметить, что тема ограничения поставок достаточно старая, - введение ограничений на экспорт полиметаллических руд из Индонезии ожидалось еще в 2012 г. Вполне возможно, что акции зарубежных металлургов сегодня показали чрезмерно оптимистичный рост и их котировки могут откатиться в ближайшие дни, тем более что добытчики руд из других стран уже объявили о готовности нарастить их поставки.

Акции Аэрофлота дорожают благодаря переводу авиакомпании Россия (75% доля принадлежит Аэрофлоту) под коммерческое управление Аэрофлота. Также инициатива правительства России по ограничению допустимого максимального возраста самолетов в российских авиакомпаниях будет весьма позитивна для Аэрофлота, который обладает самым молодым авиапарком в Европе, поскольку другим российским авиаперевозчикам, возможно, придется сокращать свой авиапарк.

Для акций Алроса стало позитивным сообщение о том, что крупные американские инвестиционные фонды вошли в бумаги компании. Доверие западных фондов является весьма важным сигналом, поскольку в последние годы именно движение иностранных инвестиций является ключевым фактором долгосрочной динамики акций.

Для котировок ТМК стало позитивным сообщение о намерении ввести ограничений на импорт труб нефтяного сортамента в США по итогам антидемпингового расследования Международной комиссии по торговле США. ТМК, обладающий собственными производственными активами в США (TMK IPSCO), будет одним из основных бенефициаров от данного ограничения.

Ослабление санкций по Ирану пока что не оказывает значимого влияния на котировки нефти и акций нефтяных компаний. Ожидается, что в наибольшей степени влияние этого фактора проявится летом 2014 г. когда, как ожидается, произойдет полная отмена санкций. В результате этого на рынок может попасть более 1 млн баррелей в сутки, что больше 1% мировой добычи и является весьма крупным объемом.

Котировки АвтоВАЗа снизились после сообщения о падении продаж в 2013 г. Однако мы ожидаем улучшения отношения к компании, поскольку один из основных факторов, который привел к падению продаж (сокращение производства из-за запуска новых моделей автомобилей), уже не будет оказывать негативного влияния в текущем году, что позволяет ожидать улучшения операционных результатов. Также влияние данной новости нивелируется заявлением зампреда правительства России А. Дворковича о возможности продолжения программы субсидирования автокредитов в 2014 г.

Магнит опубликовал в пятницу неожиданно плохие операционные результаты, которые показали значительное замедление темпов роста потребительской активности. Как выяснилось, декабрь оказался самым провальным месяцем по продажам в 2013 г. притом, что обычно перед новым годом наоборот происходит рост розничных продаж. На фоне этих новостей акции Магнита оказались в лидерах снижения на Московской бирже.