Золото вполне может серьезно укрепиться

Американские фондовые индексы продолжают демонстрировать позитивную динамику. В ходе вчерашних торгов более 1% прибавил S&P 500 и около 0.7% DJ. Как и ожидалось компании финансового сектора отчитываются пока лучше ожиданий, однако, если отвлечься от прогнозов и попытаться объективно проанализировать данные, проблемы становятся очевидны. Вчерашние результаты JP Morgan несколько превзошли показатели консенсус-прогнозов, однако однозначного позитива не наблюдается. Что касается банка Wells Fargo, специализирующегося в основном на кредитовании, то большая часть его прибыли пришла не от профильного бизнеса, а от операций с ценными бумагами вкупе с роспуском резервов.

На валютном рынке индекс доллара несколько восстанавливается. Как видим, поддержка на уровне 80.50-80.60 б.п. в очередной раз не позволяет американцу продолжить снижение. Поддержало позиции доллара и выступление главы ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера, заявившего, что «слабые данные по занятости не должны повлиять на сокращение выкупа активов». Более того, представитель FOMC заявил, что «при необходимости будущий рост ставок может стать более агрессивным». Его коллега из ФРБ Далласа Ричард Фишер выступил примерно в таком же ключе, высказав мнение о том, что «ФРС уже предоставила рынкам слишком много ликвидности», и «никаких пузырей на рынках акций и облигаций сейчас нет, однако в целом рынки перегреты».

Что касается дня сегодняшнего, то сегодня в центре внимания американские данные по индексу цен производителей, публикация «Бежевой книги» (отчета о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федерльных округов США) и отчетность еще одного гиганта финансового сектора - Bank of America (отчетность будет представлена до открытия американских площадок).

Российский рубль продолжает свое снижение. Котировки пара доллар\рубль находятся уже выше отметки в 33.30 руб. Максимум прошлого года - уровень 33.45 руб., и именно зона 33.45-33.50 руб. пока выступает в качестве цели текущего роста.

Золото продолжает консолидацию в диапазоне 1220-1250 долл. за унцию. При так ожидаемой большинством аналитиков коррекции на американских площадках золото вполне может серьезно укрепиться. Прошлогоднее падение золото объяснимо дефляционными признаками ведущих экономик и росту фондовых рынков благодаря предоставлению существенной ликвидности. Для укрепления золота необходимо либо увидеть признаки опасения роста инфляции (что пока маловероятно), либо начала снижения фондовых индексов. На текущих уровнях долгосрочные инвестиции в золото могут быть достаточно опасны, однако спекулятивно отыгрыш коррекции на американских площадках покупкой драгоценного металла видится интересной спекулятивной идеей.