Понижательные риски на российском рынке нарастают

Старт новой недели на российском фондовом рынке пройдёт практически в нейтральном ключе, однако, понижательные риски всё же нарастают. Утром вышли данные по состоянию китайской и японской экономик, которые оказались вновь немного слабее ожиданий, что вызвало небольшой негатив на торгах в азиатском регионе. Ежегодный рост Китая снизился с 7.8% до 7,7% в четвертом квартале, в ежеквартальном выражении прирост ВВП снизился с 2.2% до 1.8%. Промышленное производство в годовом выражении опустилось с отметки 10% до 9.7%, а инвестиции в основной капитал Китая сократились с 19,9% до 19.6%. В промышленном секторе Японии мы также наблюдаем ухудшение. Последние данные за январь показали снижение промышленного производства на 0.1%.

Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются без изменений к закрытию пятницы, при этом не стоит забывать, что торги в США сегодня проводиться не будут из-за празднования Дня Мартина Лютера Кинга. В связи с этим, торговый день в России и в Европе обещает быть менее активный.

На валютном рынке пока всё спокойно, однако мы продолжаем в среднесрочной перспективе закладываться на укрепление доллара к большинству валют. Если посмотреть на техническую картину индекса доллара (DXY), то прекрасно видно, как в очередной раз устоял диапазон 79-80 и теперь есть все шансы увидеть новый заход в ближайшие 2-4 месяца к отметке 84. В ключевой валютной паре евро -доллар ждём дальнейшее снижение до отметок 1.33-1.32.

Что же касается российской валюты, то мы пока оставляем свой прогноз в силе, на отметке 34 в паре с долларом. Дальнейшее ослабление рубля, безусловно, возможно, однако выше отметки 35 падение российской валюты мы не ждём. Сегодня состоится уплата 1/3 НДС за 4-й квартал 13г, а также аукцион репо на срок три месяца, что немного поддержит спрос на российскую валюту.

Если посмотреть на российский индекс ММВБ с технической точки зрения, то создаётся ощущение, что российский рынок практически в коме. Практически 20 недель индекс ММВБ стоит на одном месте. Глобальным уровнем сопротивления уже как три года выступает отметка 1550 пунктов, поводов для пробоя которой и сейчас также нет. К июню месяцу мы вновь пока склоняемся к очередному заходу вниз, к нижней границе 3-х летнего бокового диапазона на отметке 1250 пунктов.

Локальная техническая картина также последние дни не меняется. Ключевым уровнем сопротивления по-прежнему выступает диапазон 1500-1520 пунктов, в котором можно смело всё продавать и открывать короткие позиции. А ключевым уровнем поддержки служит диапазон 1435-1455 пунктов и если он не устоит, то начнётся более существенное падение с ростом волатильности.

Фьючерс на индекс РТС продолжает консолидироваться в узком диапазоне 138000-141000 и ничего не остаётся, как сидеть и ждать выход. Внутри дня можно пробовать контр-тренд от границ данного коридора.