Сохраняем рекомендацию по продаже евро против доллара с целью 1,33-1,34

Выступление главы ФРС Джанет Йеллен прошло вполне в ожидаемом и умеренно позитивном ключе. Первая реакция инвесторов на заявление, что ФРС продолжит сворачивание программу выкупа активов QE-3 сдержанными темпами, была негативная, однако фраза о том, что базовая процентная ставка останется низкой и после снижения безработицы до уровня в 6.5% вновь изменила настроения в лучшую сторону. Именно начало цикла повышения процентных ставок боится рынок, а не сокращение программы QE-3 и чем дальше отодвигается этот процесс и его ожидания, тем более спокойно будет участникам рынка. По сути, Джанет Йеллен сделала намёк на то, что в ближайшем времени будет пересмотрен целевой уровень по безработице в сторону понижения, возможно до отметки 5.5%, который будет служить ориентиром для повышения учётной ставки. В остальном, её речь была в том же духе, что и у приемника. Одним словом, ФРС будет и дальше следить оценивать ситуацию в экономике и менять свои прогнозы и ожидания. Особой реакции на рынке FOREX мы не увидели, а вот фондовые рынки в США получили новый оптимизм и сумели закрыться ростом более 1%.

Российская валюта на текущей неделе пока не показывает никаких резких движений. В среду вновь возобновятся аукционы по размещению ОФЗ. На аукционах министерство финансов России предложит инвесторам облигации федерального займа на 20 миллиардов рублей ($576 миллионов) в ходе первого размещения после двух отмененных торгов подряд. Правительство разместит ОФЗ с погашением в августе 2023 года на 10 миллиардов рублей и пятилетние бумаги такого же объема. Если размещения пройдут в полном объёме, то это немного поддержит курс российской валюты. По фьючерсу на валютную пару доллар рубль продолжаем ждать выхода из консолидации в диапазоне 34750-35200. Внутри данного коридора лучше не совершать сделок.

Ключевая валютная пара евро-доллар держится пока весьма уверенно, однако мы сохраняем свою рекомендацию открывать короткие позиции в данном инструменте с горизонтом от месяца и с целью 1.33-1.34. Выход выше отметки 1.38 состояться не должен. По нефти также стоит делать ставку на снижение, а вот по драгоценным металлам можно смело удерживать длинные позиции и даже смело их увеличивать. Котировки золота пробили важный уровень сопротивления на отметке 1275 и теперь открыта дорога на 1350$.

Российский индекс ММВБ медленно, но уверенно вновь приближается к своему самому сильному сопротивлению в диапазоне 1500-1520 пунктов, до которого осталось всего чуть более 1%. Пока есть все шансы полагать, что этот рубеж вновь станет разворотной точкой и мы увидим новую коррекционную волну, поэтому заходить в рынок с покупками ради возможных 1-2% прибыли, мы не рекомендуем. На данный момент технических сигналов на разворот нет, поэтому торопиться с открытием коротких позиций также не стоит.

По фьючерсу на индекс РТС уровень сопротивление на отметке 135500 уже не первый день остаётся в силе. В случае закрытия дня выше него откроется потенциал для роста вплоть до отметки 141000 поэтому стоять против тренда лучше не стоит. Открывать короткие позиции стоит только при пробое уровня 133000 пунктов.

Внешний фон сегодня для российских инвесторов нейтральный. Азиатский регион торгуется с небольшим повышением в пределах 0.5%. Утром вышли довольно сильные данные по импорту и экспорту из Китая, хотя сильной реакции на них не было. В Японии наоборот, базовые заказы в машиностроении просто рухнули, как в ежегодном, так и в месячном выражении. Цена на нефть и промышленные металлы торгуются практически без изменений. Ожидаем увидеть открытие по российским индексам с повышением в пределах 0.3%. В течение дня рост может немного усилиться. Если данные по промышленному производству Еврозооны, которые будут опубликованы в 14.00, сильно не разочаруют инвесторов, то есть все шансы у российских индексов закрыть сегодняшнюю сессию в плюсе.